
據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,1-3月份國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)量約在220余萬(wàn)噸,進(jìn)口量估算在160余萬(wàn)噸,有效供應(yīng)量在380-385萬(wàn)噸左右水平。而根據(jù)跟蹤的國(guó)內(nèi)聚酯裝置運(yùn)行負(fù)荷情況來(lái)看,一季度平均負(fù)荷在72.5%左右,以當(dāng)前2492萬(wàn)噸的聚酯總產(chǎn)能來(lái)核算,對(duì)PTA的消耗量約在388萬(wàn)噸左右。從以上數(shù)據(jù)我們可以看出,一季度整體供應(yīng)和需求表現(xiàn)仍略顯緊張,加之通過(guò)08年的消耗之后,PTA社會(huì)環(huán)節(jié)流通量較以往正常時(shí)候下降80-90萬(wàn)噸之多,缺乏中間環(huán)節(jié)的緩沖,使得現(xiàn)貨市場(chǎng)這部分有限的流通量在行情看漲的時(shí)候普遍惜售,現(xiàn)貨市場(chǎng)上出現(xiàn)供應(yīng)緊張局面,從而導(dǎo)致了PTA價(jià)格的大幅走高。
國(guó)際原油近期自二月下旬以來(lái),一路攀升,但筆者認(rèn)為這只是超跌反彈,并非是需求回升。自去年10月份美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存屢創(chuàng)新高。庫(kù)存繼續(xù)增加說(shuō)明仍然是供應(yīng)大于需求。國(guó)際能源署(IEA)上周五表示,2009年全球石油日需求減少240萬(wàn)桶的報(bào)告也說(shuō)明了市場(chǎng)需求仍弱。而PX的原料MX也是煉油的產(chǎn)物,煉油裝置開(kāi)工率的下滑令MX產(chǎn)量的大幅減少,直接導(dǎo)致了下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)不足。這種狀況要在短期內(nèi)改變預(yù)計(jì)仍有一定難度。
據(jù)統(tǒng)計(jì),07年P(guān)TA月均產(chǎn)量約82萬(wàn)噸,PTA負(fù)荷較低產(chǎn)量下降,08年產(chǎn)量約為935萬(wàn)噸左右,相當(dāng)于月平均產(chǎn)量77.9萬(wàn)噸左右。而目前聚酯生產(chǎn)負(fù)荷仍然無(wú)下降的預(yù)期,需求仍然相對(duì)旺盛,而PTA因PX的供應(yīng)不足負(fù)荷不可能快速提升,后市供應(yīng)仍以平衡或略有偏緊為主。供應(yīng)足的現(xiàn)狀在短期內(nèi)將對(duì)PTA的價(jià)格產(chǎn)生了極大的支撐。
國(guó)際金融危機(jī)以來(lái),我國(guó)的紡織業(yè)受到了極大的沖擊,出口訂單大幅萎縮,國(guó)內(nèi)需求又未能有效提升,加上原材料及生產(chǎn)成本明顯提高,紡織企業(yè)的形勢(shì)變得極為嚴(yán)峻。
據(jù)統(tǒng)計(jì),海關(guān)統(tǒng)計(jì):09年2月份,全國(guó)進(jìn)出口總值為1,249.48億美元,同比下降24.9%,貿(mào)易順差48.41億美元;1-2月份進(jìn)出口累計(jì)達(dá)2,667.66億美元,同比下降27.2%,貿(mào)易順差438.85億美元。其中,2月份進(jìn)口總值684.95億美元,同比下降25.7%,1-2月份累計(jì)1,553.25億美元,下降21.1%;2月份出口600.54億美元,同比下降24.1%;1-2月份累計(jì)1,114.40億美元,同比下降34.2%。2月份,我國(guó)出口紡織品服裝共66.75億美元,較上個(gè)月減少85.56億美元,增幅-56.17%,較去年同期大幅下降36.25億美元,同比增速-35.19%。其中紡織紗線、織物及制品單月出口25.63億美元,同比下降32.56%;服裝及衣著附件單月出口41.12億美元,同比增速為-36.74%,與去年同期增速相比下跌24.34個(gè)百分點(diǎn)。
而今年3月份,我國(guó)進(jìn)出口總值1620.2億美元,同比下降20.9%;其中出口902.9億美元,同比下降17.1%;進(jìn)口717.3億美元,同比下降25.1%;當(dāng)月貿(mào)易順差185.6億美元,同比增加41.2%。雖然3月份紡織品服裝出口的詳細(xì)數(shù)據(jù)尚未出臺(tái),但在出口形勢(shì)總體下降的大環(huán)境下,紡織品服裝獨(dú)善其身的可能性不是很大。
在糟糕煌國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,貿(mào)易保護(hù)主義繼續(xù)有所抬頭,繼印度宣布從4月起到09月25日為止對(duì)從中國(guó),泰國(guó)和越南進(jìn)口的紗線,織物征收反傾銷稅之后,2009年4月3日,土土耳其外貿(mào)署函告中國(guó)駐土使館經(jīng)商參處稱,土耳其國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)申請(qǐng)對(duì)華出口的聚酯合成纖維產(chǎn)品(土海關(guān)稅號(hào):5503.20.00.00.00)進(jìn)行反傾銷期中復(fù)審調(diào)查。由此可見(jiàn),在今后的出口中,紡織行業(yè)仍將遭遇貿(mào)易壁壘的困擾。
四月份部分裝置動(dòng)態(tài):
停車檢修裝置:韓國(guó)S-Oil于4月1日關(guān)閉其70萬(wàn)噸/年的PX裝置,計(jì)劃進(jìn)行45天的檢修,但后又決定延長(zhǎng)至75天,重啟時(shí)間也將由五月中旬推遲至六月中旬。而青島麗東的裝置也將在四月停車四十天。翔鷺石化160萬(wàn)噸PTA裝置因PX供應(yīng)短缺,8日停車檢修,具體開(kāi)車時(shí)間未定。
完成停車檢修并開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)的裝置有:上海石化60萬(wàn)噸/年的PTA裝置于3月6日關(guān)閉;寧波三菱化學(xué)位于寧波的60萬(wàn)噸/年的PTA裝置,該裝置自2月上旬開(kāi)始停車檢修;寧波逸盛于2月2日停車的一條60萬(wàn)噸/年的PTA裝置;
近期新建成將投產(chǎn)的裝置有:印度三菱將一套PTA裝置建成期由原來(lái)的2008年底延遲至2009年一季度。該裝置位于印度Haldia,年產(chǎn)能80萬(wàn)噸;華聯(lián)三鑫一套60萬(wàn)噸PTA裝置正在檢修中,預(yù)計(jì)近期開(kāi)車。
供應(yīng)緊張對(duì)目前的行情的影響較大,直接為主力向上拉抬提供了動(dòng)力。但是,需求不振又制約著PTA的上漲空間,因此,短期PTA有望維持寬幅震蕩的走勢(shì),上方壓力:7000——7300,下方支撐:6500——6300。建議投資者以日內(nèi)短線交易為主,高拋低吸,來(lái)回操作。
長(zhǎng)期來(lái)看,隨著我國(guó)PX新裝置的陸續(xù)投產(chǎn),(如:福建煉化,PX產(chǎn)能70萬(wàn)噸/年,原計(jì)劃是在四月底到五月初之間開(kāi)車。目前盡管已經(jīng)完成了技術(shù)細(xì)節(jié)設(shè)計(jì),但是仍然無(wú)法確定具體開(kāi)機(jī)日期;估計(jì)要到六月或者七月時(shí)才會(huì)開(kāi)始正式投產(chǎn)。中石化上海的60萬(wàn)噸/年的裝置,也因?yàn)榻ㄖ牧纤瓦_(dá)太晚而開(kāi)啟推遲。中國(guó)海洋石油公司五月或六月將進(jìn)行芳烴裝置試運(yùn)行,涉及80萬(wàn)噸/年的PX裝置和13萬(wàn)噸/年的異構(gòu)級(jí)混合二甲苯裝置。)亞洲地區(qū)PX市場(chǎng)供應(yīng)緊缺的狀態(tài)將難以出現(xiàn)。屆時(shí),若下游需求仍未能有效提升的話,將對(duì)PTA價(jià)格造成較大沖擊。
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