發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)是全球大勢所趨，節(jié)能減排是比新能源更能看到實(shí)際效果的發(fā)展方向。近日，中國政府首次明確作出減排承諾：“到2020年，中國單位GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）二氧化碳排放比2005年下降40%-45%，非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到15%左右，森林面積比2005年增加4000萬公頃，森林蓄積量比2005年增加13億立方米”。
我們認(rèn)為，在上述具體規(guī)劃發(fā)布后，政府后續(xù)的節(jié)能減排政策會進(jìn)一步增強(qiáng)。這將對水泥、玻璃等傳統(tǒng)建材行業(yè)造成明顯影響。從中長期來看，全社會對水泥、玻璃的需求增速都會較為明顯地下降。
我們預(yù)計，低碳經(jīng)濟(jì)將推動紙面石膏板、中空及Low-E玻璃（編注：鍍膜玻璃的一種，保溫效果好）、塑鋼門窗、人造板及玻璃纖維等新型節(jié)能建材的高速發(fā)展。其中，玻璃纖維首次納入我們的研究范圍，作為應(yīng)用廣泛的新材料，其在節(jié)能減排中的作用引人注目。
【投資建議】
1.隨著節(jié)能減排力度加大，首先帶來的就是墻體材料改革，預(yù)計紙面石膏板行業(yè)會再度加快普及速度。這方面，北新建材及泰山石膏已建立起了絕對優(yōu)勢，并在大部分地區(qū)擁有區(qū)域壟斷優(yōu)勢，強(qiáng)烈看好。
2.門窗系統(tǒng)，我們最看好中空玻璃和Low-E玻璃發(fā)展前景。這方面，南玻的浮法玻璃與工程玻璃已經(jīng)建立起完善的產(chǎn)業(yè)鏈，最具競爭優(yōu)勢。
3.預(yù)計人造板、強(qiáng)化復(fù)合地板將受益于森林資源保護(hù)。在這一領(lǐng)域，大亞科技是國內(nèi)強(qiáng)化復(fù)合地板和人造板行業(yè)的雙龍頭。
4.玻璃纖維或是受節(jié)能減排政策影響最廣泛、最深遠(yuǎn)的新材料。玻璃纖維可部分替代鋼、銅、鋁和木材的功能，能耗也大幅低于鋼、銅、鋁等材料；它還能替代木材，有利于森林資源保護(hù)。
我們預(yù)計，在未來10-20年，玻纖替代作用的發(fā)揮，將使玻纖行業(yè)會從當(dāng)前80億美元的市場成長到400億美元左右。而玻纖領(lǐng)域的主要上市公司就是中國玻纖和中材科技。