2009-9-8 來源:中國聚合物網(wǎng)
關(guān)鍵詞：國慶 危險(xiǎn)化學(xué)品
事項(xiàng)：
國家安全監(jiān)管總局,公安部,工商總局聯(lián)合加強(qiáng)國慶前后對危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸限制,可能帶來短期交易性機(jī)會(huì)。
評論：
運(yùn)輸限制對于電石自給率高的相關(guān)上市公司形成利好運(yùn)輸限制有望推動(dòng)電石價(jià)格上漲:對于需要外購電石/電石自給率偏低的企業(yè),由于原材料成本上升,而企業(yè)成本轉(zhuǎn)嫁能力有限,壓縮了利潤空間,對于上市公司偏利空,相關(guān)上市公司包括山西三維(電石完全外購)、云維股份(當(dāng)前只有少部分電石自用,未來電石自給率有望逐步提高)、億利能源(當(dāng)前只有少部分電石自用,未來電石自給率有望逐步提高)。
對于自身擁有上游煤炭、電力等資源,并且生產(chǎn)電石的企業(yè),由于電石價(jià)格上漲可能會(huì)推動(dòng)下游產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)一定程度上升,這部分企業(yè)利潤空間有擴(kuò)大的潛在可能,對于上市公司偏利好,相關(guān)上市公司包括英力特(電石自給率94%)、新疆天業(yè)(電石自給率70%)、中泰化學(xué)(電石自給率51%,09年年底30萬噸電石項(xiàng)目建成后,有望達(dá)到91%)。
運(yùn)輸限制對于濃硝酸及硝酸銨上市公司影響中性偏利空受運(yùn)輸限制的影響,濃硝酸及硝酸銨運(yùn)輸費(fèi)用可能會(huì)上升,對于上市公司中性偏利空,相關(guān)上市公司包括柳化股份,聯(lián)合化工,興化股份。
長期來看,運(yùn)輸限制可能將推動(dòng)形成區(qū)域性的化工龍頭長期以來,政府相關(guān)部門對于危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸?shù)南拗埔约案甙旱倪\(yùn)輸費(fèi)用,可能會(huì)使危險(xiǎn)化學(xué)品形成一定范圍的銷售半徑,促使形成區(qū)域性的龍頭企業(yè),例如柳化股份,興化股份等。
潛在風(fēng)險(xiǎn)政府相關(guān)部門對危險(xiǎn)化學(xué)品實(shí)行的運(yùn)輸限制,可能會(huì)促使相關(guān)企業(yè)在國慶前加大產(chǎn)品庫存水平,從而可能會(huì)引起相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格在國慶后發(fā)生下跌,但是從目前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢來看,化工產(chǎn)品的下游需求也在恢復(fù)之中,因此相關(guān)化工產(chǎn)品國慶后發(fā)生大幅下跌的可能性不大。