化纖商品猛漲:推漲“黑手”還是供應(yīng)短缺
2010-8-11 來(lái)源:中國(guó)聚合物網(wǎng)
關(guān)鍵詞:滌綸 錦綸 腈綸
棉花價(jià)格今年以來(lái)的漲幅、漲速達(dá)到令人吃驚的程度,這在帶給某些化纖替代品種機(jī)會(huì)的同時(shí),也進(jìn)一步引發(fā)了業(yè)內(nèi)人士對(duì)原料安全問(wèn)題的思考。
中國(guó)化纖產(chǎn)業(yè)在原料方面具有高度依賴石油、高度依賴進(jìn)口兩大特征,原料成本在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中占比很大。從今年以來(lái)的情況看,國(guó)內(nèi)化纖行業(yè)的原料瓶頸問(wèn)題仍然突出?上驳氖,部分行業(yè)的原料國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程較快,對(duì)行業(yè)運(yùn)行產(chǎn)生了積極的作用。
滌綸原料與需求持續(xù)博弈
可以說(shuō),滌綸原料今年以來(lái)的整體走勢(shì),與其他幾大化纖品種的原料行情有些背道而馳。
進(jìn)入2010年以來(lái),國(guó)際原油價(jià)格總體保持平穩(wěn),進(jìn)入5月后緩慢振蕩下行。受原油及自身供需影響,聚酯原料PX、PTA、MEG價(jià)格也出現(xiàn)緩慢下跌,聚酯產(chǎn)品價(jià)格隨之下跌。不過(guò),在下游紡織需求的拉動(dòng)下,聚酯滌綸行業(yè)開工率較高,特別是進(jìn)入二季度,產(chǎn)品價(jià)格總體平穩(wěn)堅(jiān)挺,產(chǎn)量和效益都出現(xiàn)較好行情。
今年以來(lái),國(guó)際原油價(jià)格在65~85美元區(qū)間低位振蕩,波動(dòng)較往年平穩(wěn)。原油價(jià)格對(duì)PX起不到支撐作用,加之世界PX整體供應(yīng)充足(特別是中東科威特和阿曼新裝置投產(chǎn)后開始穩(wěn)定供應(yīng)中國(guó)市場(chǎng),印度貨源也相應(yīng)增多),因此價(jià)格緩慢下跌。
PTA企業(yè)成本壓力減小,加之受下游旺盛需求推動(dòng),整體開工率較高。PTA社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)增加,成為行情難以有效好轉(zhuǎn)的根本原因之一。同時(shí),隨著上半年蓬威石化、福建佳龍等新項(xiàng)目相繼投產(chǎn)運(yùn)行,國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)量繼續(xù)增加,與聚酯需求相比有所富余。因此,在市場(chǎng)供需格局未能有效好轉(zhuǎn)的預(yù)期之下,PTA價(jià)格難以走高。與PTA情形相似,MEG價(jià)格同樣在原油、乙烯價(jià)格下行及供應(yīng)相對(duì)過(guò)剩的影響下,從1000美元/噸跌到700美元/噸。2009年末至今,國(guó)內(nèi)新增MEG產(chǎn)能達(dá)135萬(wàn)噸。
錦綸CPL短缺留下炒作空間
在錦綸下游聚合、紡絲開工率提高的拉動(dòng)下,錦綸主要原料CPL價(jià)格從今年1月份的18900元/噸節(jié)節(jié)走高,中間商等利用4月份CPL反傾銷立案調(diào)查的事件進(jìn)行炒作,使CPL價(jià)格漲到5月初23200元/噸的最高點(diǎn)。原料價(jià)格的不斷攀升終于使下游企業(yè)無(wú)法承受,紡絲、聚合企業(yè)紛紛降低開工率來(lái)應(yīng)對(duì)原料價(jià)格奇高的局面,CPL價(jià)格隨即一路下跌,6月底跌至19200元/噸。
由于世界己二腈供應(yīng)緊張,導(dǎo)致己二酸己二胺鹽的產(chǎn)量大幅度減少。1~5月,國(guó)內(nèi)進(jìn)口己二酸己二胺鹽0.23萬(wàn)噸,同比大幅度減少了54.35%,價(jià)格卻上漲了33.58%;CPL進(jìn)口29.43萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)了21.25%,價(jià)格大幅上漲85.31%;聚酰胺切片進(jìn)口35.05萬(wàn)噸,漲幅為14.49%,價(jià)格受上游原料的拉動(dòng)也比去年同期大漲60.10%。
CPL進(jìn)口依存度依然很高,國(guó)內(nèi)CPL短缺給中間商帶來(lái)了炒作的空間和機(jī)會(huì)。在5月份國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)下跌后,CPL的價(jià)格依然持續(xù)上漲,主要就是中間商等方面炒作的結(jié)果。由此導(dǎo)致上半年錦綸切片、錦綸價(jià)格的波動(dòng),并沒有始終跟隨原油或苯的走勢(shì)。
在上游原料價(jià)格大漲的同時(shí),錦綸下游幾個(gè)主要行業(yè)均有較快的發(fā)展,增速在12%~18%之間,這為錦綸行業(yè)的發(fā)展提供了空間。雖然下游的發(fā)展增幅與錦綸相比要小一些,但是純化纖布、蠶絲及交織機(jī)織物的基數(shù)較大,對(duì)錦綸的需求量也相對(duì)較大。
粘膠產(chǎn)品原料價(jià)差縮小
據(jù)部分中間商反映,近期粘膠原料的生意不太好做,因?yàn)檫^(guò)高的原料價(jià)格已經(jīng)超出下游企業(yè)的接受范圍,市場(chǎng)觀望情緒濃厚。
的確,今年6月底,粘膠纖維行業(yè)原料價(jià)格較去年同期有大幅度上升。以粘膠短纖為例,縱向比較,棉漿同比價(jià)差約5500元/噸,而產(chǎn)品同比價(jià)差僅為3000元/噸,產(chǎn)品盈利空間減弱;橫向比較,從原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售價(jià)差看,每噸只有5400元,根本不能滿足加工成本需要。如果企業(yè)按照現(xiàn)價(jià)原料生產(chǎn)產(chǎn)品,肯定是虧損的。不過(guò),各家企業(yè)情況不盡相同,行業(yè)全面虧損的局面不會(huì)出現(xiàn)?傮w而言,原料采購(gòu)的時(shí)間、價(jià)格將對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。部分采購(gòu)策略得當(dāng)?shù)钠髽I(yè),還有相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)空間。
二道棉短絨、棉絨漿價(jià)格在今年3月漲至最高點(diǎn)后,隨著短纖價(jià)格的回落呈下降趨勢(shì)。但進(jìn)口溶解漿由于強(qiáng)大的需求拉動(dòng),價(jià)格始終保持高位運(yùn)行。粘膠長(zhǎng)絲價(jià)格在年初略有下降后,呈穩(wěn)步上升趨勢(shì),5月中旬后趨穩(wěn),6月份略有下降,下降幅度不大。原料進(jìn)口均價(jià)同比有較大幅度的增加,對(duì)依靠進(jìn)口原料生產(chǎn)纖維的企業(yè)而言,生產(chǎn)成本大大上升。
總體而言,今年以來(lái)粘膠纖維行業(yè)主要表現(xiàn)為,產(chǎn)品受原料價(jià)格影響總體持續(xù)上漲并保持高位運(yùn)行,產(chǎn)品供需基本平衡,產(chǎn)品出口形勢(shì)平穩(wěn)。
腈綸賠本經(jīng)營(yíng)情況增加
在金融危機(jī)中一反多年頹勢(shì)的腈綸行業(yè),今年以來(lái)的運(yùn)行情況又令人嘆息。究其原因,原料丙烯腈價(jià)格的大漲難辭其咎。
丙烯腈價(jià)格從2009年7月初的8800元/噸一路攀升。特別是進(jìn)入2010年以后,其在達(dá)到15000元/噸的較高價(jià)位時(shí)沒有絲毫止步跡象,繼續(xù)大幅上揚(yáng)至5月19日的21000元/噸,令下游企業(yè)難以承受。此后,由于國(guó)際原油價(jià)格走低,丙烯腈價(jià)格也開始下跌。在下游看跌、觀望氣氛濃厚的情況下,丙烯腈價(jià)格終于出現(xiàn)大幅回落,最終到達(dá)18000萬(wàn)/噸附近。
無(wú)論是腈綸短纖還是腈綸毛條,其價(jià)位走勢(shì)都與丙烯腈大至相同。但是,從2010年初到5月下旬,腈綸短纖和腈綸毛條與丙烯腈的價(jià)差逐漸縮小,僅為2000元/噸~3000元/噸。這樣的價(jià)位遠(yuǎn)未達(dá)到加工成本,因此自身不生產(chǎn)丙烯腈的腈綸企業(yè),都是在賠本經(jīng)營(yíng)。
今年上半年,在化纖各主要品種中,只有腈綸產(chǎn)量出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng),1~5月完成產(chǎn)量27.64萬(wàn)噸,同比減少0.43%,明顯低于化纖總產(chǎn)量增長(zhǎng)速度。業(yè)內(nèi)專家分析主要原因在于,在各大化纖品種中,腈綸是生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量最少的品種之一。2009年下半年,受原料丙烯腈價(jià)格過(guò)快上漲的影響,多家自身不具備丙烯腈生產(chǎn)能力的腈綸廠減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。丙烯腈價(jià)格大幅度增長(zhǎng),大大提高了腈綸的生產(chǎn)成本,但腈綸價(jià)格難以及時(shí)跟漲。特別是其它合纖產(chǎn)品的替代影響,在無(wú)形中降低了腈綸產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力。
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(苒兒)