石化
剛剛進(jìn)入新世紀(jì)的第二個(gè)10年，世界能源消費(fèi)，已基本完成了從煤炭為主的固體能源，向石油為主體的液體能源的轉(zhuǎn)化。世界能源消費(fèi)正全速駛向“能源氣體化”新時(shí)期；以天然氣、煤層氣、頁(yè)巖氣等為主體的氣體能源，正在世界范圍內(nèi)全面或部分地替代石油、煤炭等高碳能源。
隨著世界最主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，先后從傳統(tǒng)的低端工業(yè)制造產(chǎn)業(yè)逐步提升，進(jìn)入以高科技和金融等高端智力密集型服務(wù)業(yè)為主的新經(jīng)濟(jì)(310358,基金吧)時(shí)代；進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，尤其是自2008年以來(lái)，伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展低碳排放的呼聲高漲，世界主要經(jīng)濟(jì)體已基本取得共識(shí)，世界經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快車(chē)正在能源“氣化”的軌道上疾馳。
反映天然氣“真實(shí)價(jià)值”的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制成為發(fā)展方向
天然氣時(shí)代正在來(lái)臨。進(jìn)入21世紀(jì)，世界天然氣應(yīng)用迅速發(fā)展。2000~2007年，全球天然氣消費(fèi)量年均增速達(dá)2.85%，遠(yuǎn)高于原油消費(fèi)量1.49%的年均增速。其中，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)天然氣產(chǎn)量和消費(fèi)量增長(zhǎng)迅猛。國(guó)際權(quán)威能源機(jī)構(gòu)紛紛預(yù)測(cè)，大約在2030年前后，天然氣終將超過(guò)石油，成為世界“世界首席能源”。
由于天然氣不易儲(chǔ)存，也不易運(yùn)輸，因此天然氣工業(yè)發(fā)展的全過(guò)程，不僅僅是工業(yè)化力量驅(qū)動(dòng)之下基于經(jīng)濟(jì)性和便利性的簡(jiǎn)單能源替代或技術(shù)革新，更貫穿了供需雙方對(duì)天然氣能源價(jià)值、運(yùn)輸?shù)姆⻊?wù)價(jià)值以及定價(jià)方法等，從“彼此理解存在巨大差異到獲取談判共識(shí)”的激烈博弈過(guò)程。天然氣產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)、均衡以及可持續(xù)的發(fā)展，從經(jīng)濟(jì)后果而言，是一個(gè)上游資源方、中游管道或設(shè)施輸運(yùn)方、以及下游終端消費(fèi)用戶(hù)三者之間共同承擔(dān)和分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)機(jī)制的形成過(guò)程。制約于天然氣的這些特殊性，目前世界天然氣市場(chǎng)并沒(méi)有形成全球統(tǒng)一的定價(jià)市場(chǎng)。
目前，世界天然氣消費(fèi)主要集中在三個(gè)地區(qū)：美國(guó)等北美地區(qū)、中日韓領(lǐng)銜的東亞地區(qū)以及歐盟地區(qū)。天然氣價(jià)格，一般分為井口價(jià)、城市門(mén)站價(jià)和終端用戶(hù)價(jià)。在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，國(guó)外的天然氣市場(chǎng)一般分為壟斷型和競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)兩類(lèi)。“壟斷型”天然氣市場(chǎng)，多采用“成本加利潤(rùn)與市場(chǎng)凈回值”相結(jié)合的定價(jià)方式，“競(jìng)爭(zhēng)型”天然氣市場(chǎng)，則根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)方式、競(jìng)爭(zhēng)程度以及可替代能源轉(zhuǎn)換便利性等不同，采用“捆綁式”銷(xiāo)售價(jià)格，或完全由市場(chǎng)自由定價(jià)。
總的來(lái)看，在世界范圍內(nèi)，天然氣能源工業(yè)發(fā)展和利用歷史悠久，價(jià)格體系較為成熟，金融市場(chǎng)制度供給充分的國(guó)家，比如美國(guó)、加拿大、澳大利亞、新西蘭、阿根廷、英國(guó)等實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)性定價(jià)。其中，美國(guó)和英國(guó)的天然氣市場(chǎng)甚至分別實(shí)現(xiàn)了天然氣期貨市場(chǎng)定價(jià)或以遠(yuǎn)期價(jià)格作為現(xiàn)貨市場(chǎng)的定價(jià)基準(zhǔn)。而限于資源稟賦，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，規(guī)制水平以及地緣因素等局限性，世界大多數(shù)國(guó)家仍采用政府定價(jià)等壟斷性定價(jià)機(jī)制。然而，隨著全球范圍內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)浪潮的助推，以及石油等昂貴能源價(jià)格長(zhǎng)期高位運(yùn)行，以天然氣和非常規(guī)氣體能源為核心的“能源氣體化”已漸成風(fēng)氣；能夠反映氣體能源“真實(shí)價(jià)值”的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，成為世界天然氣市場(chǎng)的發(fā)展方向。從發(fā)展角度看，包括我國(guó)在內(nèi)的很多國(guó)家也都在積極探討引入競(jìng)爭(zhēng)，放開(kāi)市場(chǎng)，以推動(dòng)定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化改革。
天然氣定價(jià)方式及市場(chǎng)化差距明顯
目前，在北美、東亞及歐洲等三大區(qū)域性天然氣市場(chǎng)中，定價(jià)方式及其市場(chǎng)化差距甚為明顯。
北美地區(qū)，由于資源稟賦優(yōu)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和消費(fèi)水平也較高，天然氣產(chǎn)銷(xiāo)兩旺；市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)，天然氣價(jià)格由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)，現(xiàn)貨市場(chǎng)參照“交付地點(diǎn)在亨利管道匯集中心(HENRYHUB)的NYMEX主力期貨合約價(jià)格”波動(dòng)。
對(duì)比而言，由于領(lǐng)土狹小，資源稟賦和地緣均居于劣勢(shì)，長(zhǎng)期居于液化天然氣(LNG)貿(mào)易進(jìn)口國(guó)第一和第二地位的日本、韓國(guó)等東亞海島國(guó)家，以進(jìn)口液化天然氣為主，定價(jià)方式則基本與原油價(jià)格掛鉤。由于資源成本和費(fèi)用成本較高，20世紀(jì)中后期，世界液化天然氣(LNG)市場(chǎng)規(guī)模有限。資源嚴(yán)重短缺，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和能源消費(fèi)水平較高的日本，則成為液化天然氣(LNG)的“積極分子”。早在20世紀(jì)70年代中后期，由于兩次席卷工業(yè)化國(guó)家的所謂“石油危機(jī)”的沖擊，西方工業(yè)國(guó)家逐漸開(kāi)始采用“以氣代油”的能源替代過(guò)程。作為長(zhǎng)期的、大宗貿(mào)易量的液化天然氣(LNG)第一進(jìn)口國(guó)，日本的“LNG價(jià)格公式”迄今仍是世界液化天然氣(LNG)貿(mào)易中的“標(biāo)桿”價(jià)格公式。
總體上，自2007年以來(lái)，兩種相反的力量博弈，決定著世界天然氣價(jià)格的走勢(shì)：一方面，由于天然氣資源的儲(chǔ)量區(qū)與消費(fèi)區(qū)分布“極不均衡”，加之陸地管道天然氣對(duì)于運(yùn)輸管網(wǎng)的依賴(lài)，價(jià)格話語(yǔ)權(quán)被迫分享給管道過(guò)境國(guó)；尤其是，由于地緣政治、資源國(guó)加緊資源控制等因素影響，2008年以來(lái)，天然氣資源的壟斷性促使天然氣市場(chǎng)價(jià)格上漲迅猛。
而另一方面，持續(xù)過(guò)剩的天然氣供應(yīng)，或?qū)⑵仁固烊粴鈨r(jià)格脫離“與石油價(jià)格掛鉤”的定價(jià)機(jī)制。近年來(lái)天然氣開(kāi)采量急劇增長(zhǎng)，超過(guò)了消費(fèi)增長(zhǎng)的速度。根據(jù)《BP世界能源統(tǒng)計(jì)(2009)》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，以2008年為例，全球天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)了2.5%，達(dá)到30187億立方米的歷史高點(diǎn)；但同期，全球天然氣產(chǎn)量卻增加了3.8%，為30656億立方米這一產(chǎn)量增速高于過(guò)去10年平均增長(zhǎng)速度，當(dāng)年已呈現(xiàn)產(chǎn)大于需的局面。
與國(guó)際供需基本面寬松相背離的，還有緊緊“掛鉤原油”的LNG貿(mào)易價(jià)格。近年來(lái)，隨著原油價(jià)格的不斷走高，LNG價(jià)格也隨著走高。
但也應(yīng)該看到，進(jìn)入新世紀(jì)的10年來(lái)，總體上，國(guó)際原油價(jià)格長(zhǎng)期高位振蕩，以O(shè)ECD國(guó)家原油進(jìn)口一攬子“到岸價(jià)格(CIF)”為例。從2003年的4.89美元/百萬(wàn)英熱單位，飚升到2008年的16.76美元/百萬(wàn)英熱單位，及至2009年又暴跌到10.41美元/百萬(wàn)英熱單位；漲幅高達(dá)242.74%，跌幅也達(dá)到37.89%。而同一時(shí)期，日本LNG“到岸價(jià)格(CIF)”分別為4.77美元/百萬(wàn)英熱單位，12.55美元/百萬(wàn)英熱單位，以及9.06美元/百萬(wàn)英熱單位，其漲幅和跌幅范圍分別收縮到163.10%，以及27.81%。氣價(jià)波動(dòng)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于油價(jià)的波動(dòng)幅度，這正是“S曲線定價(jià)機(jī)制”保障氣價(jià)不隨高油價(jià)過(guò)于劇烈振蕩的結(jié)果。
“長(zhǎng)協(xié)”天然氣價(jià)格動(dòng)搖
在跨國(guó)的天然氣貿(mào)易中，歐洲的天然氣貿(mào)易價(jià)格情況最為復(fù)雜，定價(jià)公式的形成也極富層次。從氣源來(lái)說(shuō)，除了歐盟地區(qū)內(nèi)部自產(chǎn)沿海天然氣以外，歐洲地區(qū)也大量進(jìn)口俄羅斯管道天然氣。近年來(lái)，由于地緣和其他因素的交織，形成了天然氣供應(yīng)的多次中斷等不確定性能源戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，因此歐盟各國(guó)也將天然氣能源的氣源“獲得”的目光進(jìn)一步向東擴(kuò)展，甚至瞄向了數(shù)千里之遙的中亞和里海各國(guó)豐富的天然氣資源。此外，2008年以來(lái)，由于中東等地的海外液化天然氣(LNG)供應(yīng)增加和全球范圍內(nèi)的天然氣等氣體能源供應(yīng)過(guò)剩，歐盟各國(guó)從中東等國(guó)進(jìn)口液化天然氣(LNG)的比例也在迅速提高。進(jìn)入2010年，由于美國(guó)等北美國(guó)家開(kāi)發(fā)頁(yè)巖氣的創(chuàng)新技術(shù)日漸成熟，歐洲一些國(guó)家甚至積極開(kāi)發(fā)本國(guó)和本地區(qū)的非常規(guī)天然氣，以謀求從氣源等資源端提高天然氣能源供應(yīng)的戰(zhàn)略安全。
相應(yīng)地，由于氣體能源的供應(yīng)更為依賴(lài)管道、液化天然氣(LNG)登岸接收站以及調(diào)峰儲(chǔ)氣等基礎(chǔ)設(shè)施，因此，大規(guī)模的多種氣源，也導(dǎo)致天然氣能源經(jīng)濟(jì)性成本高企。在定價(jià)基準(zhǔn)方面，由于液化天然氣(LNG)價(jià)格長(zhǎng)期掛鉤國(guó)際原油期貨價(jià)格，受到后者金融屬性等大宗投機(jī)因素的影響，總體上，長(zhǎng)期處于高位運(yùn)行。而來(lái)自歐盟區(qū)內(nèi)以及從俄羅斯進(jìn)口的管道天然氣，一般為經(jīng)過(guò)供需雙方多輪談判激烈博弈后約定的價(jià)格。
但由于管道天然氣長(zhǎng)期供應(yīng)合同仍以國(guó)際原油期貨價(jià)格作為主要定價(jià)因子，近年來(lái)，“長(zhǎng)協(xié)”天然氣價(jià)格條款修改的呼聲也日漸高漲。以德國(guó)為例，作為歐盟國(guó)家中經(jīng)濟(jì)體規(guī)模巨大，發(fā)展勢(shì)頭穩(wěn)健，政治經(jīng)濟(jì)影響力不同凡響的國(guó)家，德國(guó)也是歐盟中最重要的俄氣陸地管道天然氣進(jìn)口國(guó)之一。德俄已簽訂的天然氣貿(mào)易長(zhǎng)期供應(yīng)合同中現(xiàn)貨比例僅為15%，定價(jià)主要掛靠國(guó)際原油期貨價(jià)格。但2009年以來(lái)，國(guó)際天然氣價(jià)格與國(guó)際原油期貨市場(chǎng)的走勢(shì)“背離”趨勢(shì)明顯。由于天然氣生產(chǎn)過(guò)剩，2010年度在場(chǎng)外和交易所內(nèi)的天然氣現(xiàn)貨價(jià)格均有下降，但與德國(guó)天然氣進(jìn)口商意昂能源集團(tuán)(E.ON)天然氣長(zhǎng)期合同供應(yīng)成本掛鉤的原油價(jià)格已經(jīng)上升將近80%。德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，世界天然氣供應(yīng)基本面的過(guò)度寬松，與國(guó)際原油市場(chǎng)的高位盤(pán)整局面，正在進(jìn)一步脫節(jié)，與原油掛鉤的天然氣長(zhǎng)期供應(yīng)合同的價(jià)格劣勢(shì)日益明顯。2010年，與原油掛鉤的天然氣長(zhǎng)期供應(yīng)合同價(jià)格預(yù)計(jì)比現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格高出50%以上，2011年這一差距甚至將擴(kuò)大至62%。而且可能還會(huì)持續(xù)幾年。為此，意昂能源集團(tuán)多次要求俄羅斯天然氣工業(yè)公司(“俄氣”)修改定價(jià)條款，降低俄德天然氣貿(mào)易價(jià)格中與國(guó)際原油期貨價(jià)格“掛鉤”的比例。此外，其他“俄氣”的大型歐洲客戶(hù)，包括法國(guó)GDFSuez、意大利ENI等，也像德國(guó)意昴一樣，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間要求將部分天然氣按照現(xiàn)貨價(jià)格銷(xiāo)售。
對(duì)此,俄羅斯能源專(zhuān)家康斯坦丁·尤米諾夫認(rèn)為,俄羅斯對(duì)歐洲的天然氣出口量的繼續(xù)恢復(fù)將是緩慢的。與此相比,液化天然氣銷(xiāo)量的增長(zhǎng)將更迅速。他說(shuō)：“俄天然氣工業(yè)公司的價(jià)格靈活性較低。毫無(wú)疑問(wèn)，用戶(hù)保持照付不議合同，并在低價(jià)的現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)額外的天然氣更加劃算�！庇让字Z夫表示，俄天然氣工業(yè)公司對(duì)歐洲大客戶(hù)德國(guó)和意大利做出合同方面的讓步能夠積極影響2011年對(duì)歐洲的出口量。
隨著世界最主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，先后從傳統(tǒng)的低端工業(yè)制造產(chǎn)業(yè)逐步提升，進(jìn)入以高科技和金融等高端智力密集型服務(wù)業(yè)為主的新經(jīng)濟(jì)(310358,基金吧)時(shí)代；進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，尤其是自2008年以來(lái)，伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展低碳排放的呼聲高漲，世界主要經(jīng)濟(jì)體已基本取得共識(shí)，世界經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快車(chē)正在能源“氣化”的軌道上疾馳。
反映天然氣“真實(shí)價(jià)值”的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制成為發(fā)展方向
天然氣時(shí)代正在來(lái)臨。進(jìn)入21世紀(jì)，世界天然氣應(yīng)用迅速發(fā)展。2000~2007年，全球天然氣消費(fèi)量年均增速達(dá)2.85%，遠(yuǎn)高于原油消費(fèi)量1.49%的年均增速。其中，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)天然氣產(chǎn)量和消費(fèi)量增長(zhǎng)迅猛。國(guó)際權(quán)威能源機(jī)構(gòu)紛紛預(yù)測(cè)，大約在2030年前后，天然氣終將超過(guò)石油，成為世界“世界首席能源”。
由于天然氣不易儲(chǔ)存，也不易運(yùn)輸，因此天然氣工業(yè)發(fā)展的全過(guò)程，不僅僅是工業(yè)化力量驅(qū)動(dòng)之下基于經(jīng)濟(jì)性和便利性的簡(jiǎn)單能源替代或技術(shù)革新，更貫穿了供需雙方對(duì)天然氣能源價(jià)值、運(yùn)輸?shù)姆⻊?wù)價(jià)值以及定價(jià)方法等，從“彼此理解存在巨大差異到獲取談判共識(shí)”的激烈博弈過(guò)程。天然氣產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)、均衡以及可持續(xù)的發(fā)展，從經(jīng)濟(jì)后果而言，是一個(gè)上游資源方、中游管道或設(shè)施輸運(yùn)方、以及下游終端消費(fèi)用戶(hù)三者之間共同承擔(dān)和分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)機(jī)制的形成過(guò)程。制約于天然氣的這些特殊性，目前世界天然氣市場(chǎng)并沒(méi)有形成全球統(tǒng)一的定價(jià)市場(chǎng)。
目前，世界天然氣消費(fèi)主要集中在三個(gè)地區(qū)：美國(guó)等北美地區(qū)、中日韓領(lǐng)銜的東亞地區(qū)以及歐盟地區(qū)。天然氣價(jià)格，一般分為井口價(jià)、城市門(mén)站價(jià)和終端用戶(hù)價(jià)。在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，國(guó)外的天然氣市場(chǎng)一般分為壟斷型和競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)兩類(lèi)。“壟斷型”天然氣市場(chǎng)，多采用“成本加利潤(rùn)與市場(chǎng)凈回值”相結(jié)合的定價(jià)方式，“競(jìng)爭(zhēng)型”天然氣市場(chǎng)，則根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)方式、競(jìng)爭(zhēng)程度以及可替代能源轉(zhuǎn)換便利性等不同，采用“捆綁式”銷(xiāo)售價(jià)格，或完全由市場(chǎng)自由定價(jià)。
總的來(lái)看，在世界范圍內(nèi)，天然氣能源工業(yè)發(fā)展和利用歷史悠久，價(jià)格體系較為成熟，金融市場(chǎng)制度供給充分的國(guó)家，比如美國(guó)、加拿大、澳大利亞、新西蘭、阿根廷、英國(guó)等實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)性定價(jià)。其中，美國(guó)和英國(guó)的天然氣市場(chǎng)甚至分別實(shí)現(xiàn)了天然氣期貨市場(chǎng)定價(jià)或以遠(yuǎn)期價(jià)格作為現(xiàn)貨市場(chǎng)的定價(jià)基準(zhǔn)。而限于資源稟賦，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，規(guī)制水平以及地緣因素等局限性，世界大多數(shù)國(guó)家仍采用政府定價(jià)等壟斷性定價(jià)機(jī)制。然而，隨著全球范圍內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)浪潮的助推，以及石油等昂貴能源價(jià)格長(zhǎng)期高位運(yùn)行，以天然氣和非常規(guī)氣體能源為核心的“能源氣體化”已漸成風(fēng)氣；能夠反映氣體能源“真實(shí)價(jià)值”的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，成為世界天然氣市場(chǎng)的發(fā)展方向。從發(fā)展角度看，包括我國(guó)在內(nèi)的很多國(guó)家也都在積極探討引入競(jìng)爭(zhēng)，放開(kāi)市場(chǎng)，以推動(dòng)定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化改革。
天然氣定價(jià)方式及市場(chǎng)化差距明顯
目前，在北美、東亞及歐洲等三大區(qū)域性天然氣市場(chǎng)中，定價(jià)方式及其市場(chǎng)化差距甚為明顯。
北美地區(qū)，由于資源稟賦優(yōu)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和消費(fèi)水平也較高，天然氣產(chǎn)銷(xiāo)兩旺；市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)，天然氣價(jià)格由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)，現(xiàn)貨市場(chǎng)參照“交付地點(diǎn)在亨利管道匯集中心(HENRYHUB)的NYMEX主力期貨合約價(jià)格”波動(dòng)。
對(duì)比而言，由于領(lǐng)土狹小，資源稟賦和地緣均居于劣勢(shì)，長(zhǎng)期居于液化天然氣(LNG)貿(mào)易進(jìn)口國(guó)第一和第二地位的日本、韓國(guó)等東亞海島國(guó)家，以進(jìn)口液化天然氣為主，定價(jià)方式則基本與原油價(jià)格掛鉤。由于資源成本和費(fèi)用成本較高，20世紀(jì)中后期，世界液化天然氣(LNG)市場(chǎng)規(guī)模有限。資源嚴(yán)重短缺，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和能源消費(fèi)水平較高的日本，則成為液化天然氣(LNG)的“積極分子”。早在20世紀(jì)70年代中后期，由于兩次席卷工業(yè)化國(guó)家的所謂“石油危機(jī)”的沖擊，西方工業(yè)國(guó)家逐漸開(kāi)始采用“以氣代油”的能源替代過(guò)程。作為長(zhǎng)期的、大宗貿(mào)易量的液化天然氣(LNG)第一進(jìn)口國(guó)，日本的“LNG價(jià)格公式”迄今仍是世界液化天然氣(LNG)貿(mào)易中的“標(biāo)桿”價(jià)格公式。
總體上，自2007年以來(lái)，兩種相反的力量博弈，決定著世界天然氣價(jià)格的走勢(shì)：一方面，由于天然氣資源的儲(chǔ)量區(qū)與消費(fèi)區(qū)分布“極不均衡”，加之陸地管道天然氣對(duì)于運(yùn)輸管網(wǎng)的依賴(lài)，價(jià)格話語(yǔ)權(quán)被迫分享給管道過(guò)境國(guó)；尤其是，由于地緣政治、資源國(guó)加緊資源控制等因素影響，2008年以來(lái)，天然氣資源的壟斷性促使天然氣市場(chǎng)價(jià)格上漲迅猛。
而另一方面，持續(xù)過(guò)剩的天然氣供應(yīng)，或?qū)⑵仁固烊粴鈨r(jià)格脫離“與石油價(jià)格掛鉤”的定價(jià)機(jī)制。近年來(lái)天然氣開(kāi)采量急劇增長(zhǎng)，超過(guò)了消費(fèi)增長(zhǎng)的速度。根據(jù)《BP世界能源統(tǒng)計(jì)(2009)》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，以2008年為例，全球天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)了2.5%，達(dá)到30187億立方米的歷史高點(diǎn)；但同期，全球天然氣產(chǎn)量卻增加了3.8%，為30656億立方米這一產(chǎn)量增速高于過(guò)去10年平均增長(zhǎng)速度，當(dāng)年已呈現(xiàn)產(chǎn)大于需的局面。
與國(guó)際供需基本面寬松相背離的，還有緊緊“掛鉤原油”的LNG貿(mào)易價(jià)格。近年來(lái)，隨著原油價(jià)格的不斷走高，LNG價(jià)格也隨著走高。
但也應(yīng)該看到，進(jìn)入新世紀(jì)的10年來(lái)，總體上，國(guó)際原油價(jià)格長(zhǎng)期高位振蕩，以O(shè)ECD國(guó)家原油進(jìn)口一攬子“到岸價(jià)格(CIF)”為例。從2003年的4.89美元/百萬(wàn)英熱單位，飚升到2008年的16.76美元/百萬(wàn)英熱單位，及至2009年又暴跌到10.41美元/百萬(wàn)英熱單位；漲幅高達(dá)242.74%，跌幅也達(dá)到37.89%。而同一時(shí)期，日本LNG“到岸價(jià)格(CIF)”分別為4.77美元/百萬(wàn)英熱單位，12.55美元/百萬(wàn)英熱單位，以及9.06美元/百萬(wàn)英熱單位，其漲幅和跌幅范圍分別收縮到163.10%，以及27.81%。氣價(jià)波動(dòng)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于油價(jià)的波動(dòng)幅度，這正是“S曲線定價(jià)機(jī)制”保障氣價(jià)不隨高油價(jià)過(guò)于劇烈振蕩的結(jié)果。
“長(zhǎng)協(xié)”天然氣價(jià)格動(dòng)搖
在跨國(guó)的天然氣貿(mào)易中，歐洲的天然氣貿(mào)易價(jià)格情況最為復(fù)雜，定價(jià)公式的形成也極富層次。從氣源來(lái)說(shuō)，除了歐盟地區(qū)內(nèi)部自產(chǎn)沿海天然氣以外，歐洲地區(qū)也大量進(jìn)口俄羅斯管道天然氣。近年來(lái)，由于地緣和其他因素的交織，形成了天然氣供應(yīng)的多次中斷等不確定性能源戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，因此歐盟各國(guó)也將天然氣能源的氣源“獲得”的目光進(jìn)一步向東擴(kuò)展，甚至瞄向了數(shù)千里之遙的中亞和里海各國(guó)豐富的天然氣資源。此外，2008年以來(lái)，由于中東等地的海外液化天然氣(LNG)供應(yīng)增加和全球范圍內(nèi)的天然氣等氣體能源供應(yīng)過(guò)剩，歐盟各國(guó)從中東等國(guó)進(jìn)口液化天然氣(LNG)的比例也在迅速提高。進(jìn)入2010年，由于美國(guó)等北美國(guó)家開(kāi)發(fā)頁(yè)巖氣的創(chuàng)新技術(shù)日漸成熟，歐洲一些國(guó)家甚至積極開(kāi)發(fā)本國(guó)和本地區(qū)的非常規(guī)天然氣，以謀求從氣源等資源端提高天然氣能源供應(yīng)的戰(zhàn)略安全。
相應(yīng)地，由于氣體能源的供應(yīng)更為依賴(lài)管道、液化天然氣(LNG)登岸接收站以及調(diào)峰儲(chǔ)氣等基礎(chǔ)設(shè)施，因此，大規(guī)模的多種氣源，也導(dǎo)致天然氣能源經(jīng)濟(jì)性成本高企。在定價(jià)基準(zhǔn)方面，由于液化天然氣(LNG)價(jià)格長(zhǎng)期掛鉤國(guó)際原油期貨價(jià)格，受到后者金融屬性等大宗投機(jī)因素的影響，總體上，長(zhǎng)期處于高位運(yùn)行。而來(lái)自歐盟區(qū)內(nèi)以及從俄羅斯進(jìn)口的管道天然氣，一般為經(jīng)過(guò)供需雙方多輪談判激烈博弈后約定的價(jià)格。
但由于管道天然氣長(zhǎng)期供應(yīng)合同仍以國(guó)際原油期貨價(jià)格作為主要定價(jià)因子，近年來(lái)，“長(zhǎng)協(xié)”天然氣價(jià)格條款修改的呼聲也日漸高漲。以德國(guó)為例，作為歐盟國(guó)家中經(jīng)濟(jì)體規(guī)模巨大，發(fā)展勢(shì)頭穩(wěn)健，政治經(jīng)濟(jì)影響力不同凡響的國(guó)家，德國(guó)也是歐盟中最重要的俄氣陸地管道天然氣進(jìn)口國(guó)之一。德俄已簽訂的天然氣貿(mào)易長(zhǎng)期供應(yīng)合同中現(xiàn)貨比例僅為15%，定價(jià)主要掛靠國(guó)際原油期貨價(jià)格。但2009年以來(lái)，國(guó)際天然氣價(jià)格與國(guó)際原油期貨市場(chǎng)的走勢(shì)“背離”趨勢(shì)明顯。由于天然氣生產(chǎn)過(guò)剩，2010年度在場(chǎng)外和交易所內(nèi)的天然氣現(xiàn)貨價(jià)格均有下降，但與德國(guó)天然氣進(jìn)口商意昂能源集團(tuán)(E.ON)天然氣長(zhǎng)期合同供應(yīng)成本掛鉤的原油價(jià)格已經(jīng)上升將近80%。德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，世界天然氣供應(yīng)基本面的過(guò)度寬松，與國(guó)際原油市場(chǎng)的高位盤(pán)整局面，正在進(jìn)一步脫節(jié)，與原油掛鉤的天然氣長(zhǎng)期供應(yīng)合同的價(jià)格劣勢(shì)日益明顯。2010年，與原油掛鉤的天然氣長(zhǎng)期供應(yīng)合同價(jià)格預(yù)計(jì)比現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格高出50%以上，2011年這一差距甚至將擴(kuò)大至62%。而且可能還會(huì)持續(xù)幾年。為此，意昂能源集團(tuán)多次要求俄羅斯天然氣工業(yè)公司(“俄氣”)修改定價(jià)條款，降低俄德天然氣貿(mào)易價(jià)格中與國(guó)際原油期貨價(jià)格“掛鉤”的比例。此外，其他“俄氣”的大型歐洲客戶(hù)，包括法國(guó)GDFSuez、意大利ENI等，也像德國(guó)意昴一樣，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間要求將部分天然氣按照現(xiàn)貨價(jià)格銷(xiāo)售。
對(duì)此,俄羅斯能源專(zhuān)家康斯坦丁·尤米諾夫認(rèn)為,俄羅斯對(duì)歐洲的天然氣出口量的繼續(xù)恢復(fù)將是緩慢的。與此相比,液化天然氣銷(xiāo)量的增長(zhǎng)將更迅速。他說(shuō)：“俄天然氣工業(yè)公司的價(jià)格靈活性較低。毫無(wú)疑問(wèn)，用戶(hù)保持照付不議合同，并在低價(jià)的現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)額外的天然氣更加劃算�！庇让字Z夫表示，俄天然氣工業(yè)公司對(duì)歐洲大客戶(hù)德國(guó)和意大利做出合同方面的讓步能夠積極影響2011年對(duì)歐洲的出口量。
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（苒兒）