1月23日,溫州市政府發(fā)布“溫州市合成革行業(yè)整治提升方案”通知,方案要求2015年12月底前,龍灣區(qū)(含高新園區(qū))、溫州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)合成革企業(yè)生產(chǎn)線削減50%以上;區(qū)域環(huán)境空氣中DMF濃度控制在0.2mg/m3以內(nèi),合成革企業(yè)周邊環(huán)境空氣無惡臭;合成革業(yè)通過整體驗收。
溫州壯士斷腕,行業(yè)洗牌逐鹿
溫州是我國合成革行業(yè)主要生產(chǎn)地之一,擁有較為完整的合成革產(chǎn)業(yè)鏈,下游配套有大量制鞋,制鞋和家具等生產(chǎn)企業(yè)。隨著其他地區(qū)如安徽,福建等地合成革產(chǎn)業(yè)發(fā)展,國內(nèi)合成革產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能大幅擴張,競爭日趨激烈,溫州地區(qū)的產(chǎn)值占比在逐漸下降。受到國內(nèi)外內(nèi)外需求較為疲軟,12年合成革行業(yè)下游景氣下行。
溫州合成革產(chǎn)能全國占比應(yīng)該接近50%,但產(chǎn)量只有全國20%不到,即是說溫州合成革行業(yè)產(chǎn)能過剩程度在50%左右。因此關(guān)停生產(chǎn)線,整合企業(yè)即是當(dāng)?shù)丨h(huán)境保護的急切需求,合成革這樣的勞動密集型產(chǎn)業(yè)面臨勞動力不足而人工成本上升的尖銳矛盾,產(chǎn)業(yè)調(diào)整是唯一出路,此次整治行動是去產(chǎn)能和促環(huán)保一體兩面,一舉兩得。
溫州本次行業(yè)整治最終將實現(xiàn)本地合成革行業(yè)的整合,長遠來看將對全部合成革企業(yè)都是機遇。但短期來看,大量產(chǎn)能關(guān)停可讓其他合成革企業(yè)在行業(yè)產(chǎn)能快速擴張壓力中得到喘息;持續(xù)到15年底的整治過程中,很多溫州企業(yè)都不能正常生產(chǎn),即是說全國20%的合成革產(chǎn)量存在不確定性,這3年內(nèi)對其他合成革企業(yè)可說是“黃金三年”。
相關(guān)上市公司分析
目前共有5家合成革上市企業(yè),均位于溫州地區(qū)之外;根據(jù)業(yè)績彈性,我們認(rèn)為受益程度依次如下:安利股份,雙象股份,禾欣股份,華峰超纖,同大股份。
化工環(huán)保再思考:去產(chǎn)能是最強的環(huán)保措施我們在前期已經(jīng)指出“環(huán)保和精細化”將是中國化工行業(yè)的未來之路,對于環(huán)保而言,還有為實現(xiàn)環(huán)保而去產(chǎn)能的第二重含義。對于嚴(yán)重過剩的高耗能高污染行業(yè),直接關(guān)停將是最直接的環(huán)保措施�，F(xiàn)在溫州整治合成革即是例證,或許我們可以大膽預(yù)測未來相同的故事將在電石,氯堿等多個領(lǐng)域重復(fù)上演,特別是發(fā)生在我們指出的環(huán)境庫涅茲拐點可能區(qū)域。順應(yīng)國民意志的行政化去產(chǎn)能,行業(yè)狀態(tài)由產(chǎn)能過剩向供需平衡甚至不足衍變,引發(fā)行業(yè)的復(fù)蘇,值得我們關(guān)注。