行情走勢：窄幅震蕩，漲多跌少。總體來看，7月化工行業(yè)窄幅震蕩，子行業(yè)和個股漲多跌少，總體表現(xiàn)略強(qiáng)于大勢。我們6月底推薦的投資組合上漲7.31%，跑贏行業(yè)指數(shù)約5.83個百分點。
價格走勢：漲跌互現(xiàn)，強(qiáng)者恒強(qiáng)。7月化工產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn)，受上游油價支撐上漲品種數(shù)量略多于下跌品種數(shù)，原油、成品油、國內(nèi)天然氣、丙烯酸及酯、草甘膦等明顯上漲;通用塑料、基礎(chǔ)有機(jī)原料(除丁二烯外)溫和上漲;化纖、氯堿、氟化工、鈦白粉漲跌互現(xiàn)，繼續(xù)低迷;聚氨酯、化肥價格繼續(xù)下跌，丁二烯及合成橡膠大幅下挫。
產(chǎn)出數(shù)據(jù)：總體改善，石化化纖表現(xiàn)較為突出。產(chǎn)量方面，受需求改善影響，除景氣度極為低迷的氮磷肥、純堿和受環(huán)保核查影響的農(nóng)藥外，7月多數(shù)化工產(chǎn)品產(chǎn)量增速有所回升;增加值方面，石油加工業(yè)增速繼續(xù)上升，化學(xué)原料和制品業(yè)繼續(xù)回落，化學(xué)纖維、橡膠和塑料制造業(yè)增速反彈;投資方面，化學(xué)纖維業(yè)投資增速大幅反彈，顯示行業(yè)預(yù)期偏樂觀，其他子行業(yè)投資增速均有不同程度下滑。
維持謹(jǐn)慎推薦，建議緊跟上行周期子行業(yè)。總體來看，預(yù)計8月煉油、橡膠制品、丙烯酸及酯、農(nóng)藥、氨綸、染料、日化等盈利保持高位高景氣。高景氣度子行業(yè)景氣基本維持，低景氣度子行業(yè)保持基本穩(wěn)定，行業(yè)估值水平合理，維持謹(jǐn)慎推薦。8月推薦投資組合：華峰氨綸、泰和新材、新安股份、浙江龍盛、三力士、上海家化、衛(wèi)星石化、聯(lián)化科技、硅寶科技。