巨轮股䆾2014q完成增发，布局机器Z务，虽然业W低于预期Q但?015q受益于机器人增ѝ胦务费用下降、可能的收购兼ƈ和工?.0主题投资Q预计业l增速远高于2014q_其是一季度情况好于预期Q给予强烈推荐的评!
公司战略清晰Q不断培育新产品?011q之前巨轮股份品主要以轮胎模具ZQ受益于汽R行业发展和轮胎子午化率提高，当然也受汽R行业周期波动影响Q?012q也出现q调整。公?005q开始研制液压式化机，q于2007q?011q通过两次发行可{债募集资金投资徏设液压式化机项目，现有液压式硫化机产能已达320?q_国内全液压式化机占有率W一?013q_巨轮股䆾开始培育机器h产业Q目前已形成多种型号重蝲机器人的成型产品Qؓ未来成套轮胎加工自动化设备发展做好布局?
巨轮机器人刚开始销售，2015q有望小扚w。中{、风、双钱、正新、赛轮等国内轮胎企业q几q纷U引入自动化的生产模式和装备。巨轮股份ؓ中策胶集团定制设计的首条工业机器h自动化线d已正式投入用?
巨轮股䆾注重提升机器人的研发软实力。公?010q硫化机的研发中卛_始了机械手的研究Q机械手为硫化机抓坯、卸坯?014q_公司在广州设立了装备研发中心Q还500万元在安徽机器h产业集聚立全资子公司Q面向华东市场。公司徏立了机器Z家库Qd国专家负责系l集成，日本专家负责?sh)器反馈控制Q国内高校专家负责控制器研究?
从公司历史的战略演变及轮胎制造行业升U趋势判断，巨轮股䆾未来在v外有机器人及自动化方向的收购意向。硅谷天堂受聘作为巨轮境内外收购与兼q胦务顾问，双方拟在战略与资本市场领域进行合作?
巨轮股䆾是轮胎装备工?.0龙头。公?014q完成增发，布局机器Z务，虽然2014q业l低于预期，但是我们预测2015q受益于C务增ѝ胦务费用下降，业W增长明显好于d。预?014-2016EPS?.27?.38?.48元，2015?016动态PE42?2倍，估值相对合理，考虑到未来可能的收购兼ƈ、今q业l增速提高、工?.0政策出台Q给予强烈推荐评U?
