化工
利空因素顯現(xiàn)MEG市場沖高遇阻回落
一、亞洲地區(qū)
亞洲市場上，上周，亞洲MEG市場啟動跌勢就像當(dāng)初啟動漲勢一樣突然，周初價(jià)格奔襲到895美圓/噸但之后快速回落到860美圓/噸，比前一周收市時(shí)下跌了15美圓/噸。價(jià)格急劇下跌的主要原因是下游聚酯產(chǎn)銷率疲軟和持貨商鎖定獲利，這些貿(mào)易商數(shù)周前以低于800美圓/噸的價(jià)格采購了船貨。市場人士普遍呈現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，一些人繼續(xù)提Shell和三菱公司之前采購現(xiàn)貨一事，許多中國聚酯生產(chǎn)商也提出現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，他們現(xiàn)在無法尋獲明年的長期合同，因?yàn)橹髁魃a(chǎn)商包括SABIC、MEGlobal、Shell和湖南石化已經(jīng)訂出合同貨。而之前市場預(yù)期十分相反，因2009年和2010年幾套新產(chǎn)能投產(chǎn)，許多人預(yù)計(jì)MEG供應(yīng)會過剩。市場人士說中國2010年增加200萬噸/年聚酯產(chǎn)能，許多大買家已經(jīng)增加了合同量。小買家無法獲得吸引人的合同公式，之前熱切地從現(xiàn)貨市場采購MEG，但現(xiàn)在所剩貨源已無幾。他們說西方MEG工廠永久性地關(guān)閉也將導(dǎo)致中東船貨流向從亞洲轉(zhuǎn)為歐洲。裝置消息，中國內(nèi)蒙古通遼化工已經(jīng)將首批MEG產(chǎn)品售給東北一非聚酯生產(chǎn)用戶，預(yù)計(jì)明年會通過一江蘇代理商出售更多的產(chǎn)品，當(dāng)其20萬噸/年工廠的開工率上升時(shí)。盤錦石化24萬噸/年的工廠計(jì)劃在12底開始商業(yè)化生產(chǎn)。11月17日，Shell宣布其位于新加坡的75萬噸/年工廠已經(jīng)開車。
上游方面，上周，受市場供應(yīng)緊張支撐，亞洲乙烯市場依舊保持堅(jiān)挺，但是終端用戶表現(xiàn)謹(jǐn)慎，市場可能已經(jīng)觸頂，因?yàn)榕R近周末，產(chǎn)品價(jià)格處于壓力下。一貿(mào)易商表示市場供應(yīng)緊張的局面不會改善除非一體化生產(chǎn)商削減下游裝置的開工率，開始在現(xiàn)貨市場上出售乙烯。東北亞方面，日本貿(mào)易商急于拿到臺塑石化的現(xiàn)貨乙烯船貨。當(dāng)周，聽說有幾筆1月裝運(yùn)的交易在1115-1135美圓/噸FOB臺灣達(dá)成。不過，當(dāng)前該FOB價(jià)格水平很難在CFR市場上出售，原因是終端用戶的購買欲望已經(jīng)減少。不過，現(xiàn)貨供應(yīng)依舊缺乏，因?yàn)樵S多一體化生產(chǎn)商依舊開工不滿。FOB韓國乙烯價(jià)格上漲25美圓/噸至1120美圓/噸。CFR東北亞乙烯價(jià)格比前一周上漲15美圓/噸到1150美圓/噸。日本方面，石化生產(chǎn)商依舊享受進(jìn)口石化原料免進(jìn)口稅的優(yōu)惠政策，如石腦油和LPG，一日本METI官方人士表示。東南亞方面，受供應(yīng)緊張支撐，CFR東南亞估價(jià)比前一周上漲22.5美圓/噸到1217.5美圓/噸，一些貿(mào)易商手中的現(xiàn)貨乙烯船貨銷售目標(biāo)價(jià)格在1250-1300美圓/噸，但是終端用戶在此價(jià)位沒有購買興趣。將現(xiàn)貨乙烯價(jià)格從當(dāng)前水平繼續(xù)推高困難，一些下游終端用戶離市觀望，因?yàn)閮r(jià)格處于壓力下。中東地區(qū)的乙烯供應(yīng)情況不清楚，沒有很快恢復(fù)供應(yīng)的預(yù)期，但聽說來自利比亞、阿根廷和墨西哥的深海船貨正在運(yùn)往亞洲途中。裝置消息：Shell化學(xué)位于新加坡Bukom島的新裂解裝置將在2010年3月開啟，周五該公司官方表示。該裂解裝置乙烯產(chǎn)能為80萬噸/年，用于供應(yīng)上月開啟的75萬噸/年MEG新裝置。
二、歐洲地區(qū)
歐洲市場上，合同市場上，12月西北歐MEG合同最初結(jié)算在660歐元/噸FD西北歐(大約折合963.73美圓/噸)，周二下午生產(chǎn)商Ineos公司一人士證實(shí)。該價(jià)格比11月合同價(jià)上調(diào)了28歐元/噸，是在Ineos和比利時(shí)防凍劑生產(chǎn)商Arteco之間率先達(dá)成的。
市場人士預(yù)計(jì)該結(jié)算價(jià)很快會被認(rèn)同，理由是圣誕節(jié)期間許多業(yè)務(wù)會停止。一生產(chǎn)商評論說“我認(rèn)為考慮到實(shí)際原因該價(jià)格會很快被認(rèn)同。不過，我認(rèn)為考慮到亞洲的高價(jià)水平和美圓對歐元的匯率上升，如果越晚結(jié)算，結(jié)果可能會更好�！币毁I家說“該價(jià)格有點(diǎn)太高，但離預(yù)期值并不遠(yuǎn)，因此，我預(yù)計(jì)會被認(rèn)可�！蓖ǔＧ闆r下，需要4家獨(dú)立的合同方認(rèn)可同一價(jià)格，該價(jià)格才能成為正式結(jié)算價(jià)。現(xiàn)貨市場上，卡車價(jià)繼續(xù)上升，因?yàn)槭袌龉⿷?yīng)偏緊，社會庫存低，缺乏進(jìn)口貨源。估價(jià)在550-570歐元/噸FCA西北歐范圍，一貿(mào)易商說“本周卡車現(xiàn)貨最低價(jià)在550歐元/噸FCA西北歐，下半周主流價(jià)為560歐元/噸。”另一貿(mào)易商報(bào)道周末水平高至580-585歐元/噸FCA西北歐。一貿(mào)易商評論說“歐洲生產(chǎn)商正努力獲得零庫存，因此沒有多少可售貨源。也沒有進(jìn)口貨源流入，因?yàn)閬喼迌r(jià)如此強(qiáng)勁，中東生產(chǎn)商都將船貨運(yùn)往中國而不是歐洲�！绷硪毁Q(mào)易商說“當(dāng)然歐洲價(jià)格走高是受到了亞洲的支撐。因亞洲價(jià)如此高，亞洲市場正在吸引所有的進(jìn)口貨，歐洲幾乎沒有可售貨源。”亞洲現(xiàn)貨價(jià)在過去3個(gè)月累計(jì)漲幅超過200美圓/噸，達(dá)到874-875美圓/噸CFR。預(yù)計(jì)12月歐洲價(jià)格會繼續(xù)攀升，高至600歐元/噸FCA西北歐。散裝貨市場上，買家活動有限，因?yàn)槿狈ω浽�。不過，12月交割貨物的估價(jià)在520-550歐元/噸CIF西北歐。展望1月，預(yù)計(jì)價(jià)格會上升，因?yàn)橐簧a(chǎn)商報(bào)道以580歐元/噸CIF西北歐的價(jià)格出售了1000噸貨物。
上游方面，西北歐乙烯12月合同結(jié)算在840歐元/噸FD(折合1258美圓/噸)，比11月合同價(jià)上漲了7歐元/噸(折合10.5美圓/噸)�，F(xiàn)貨方面，歐洲內(nèi)陸現(xiàn)貨市場幾乎沒有流動性，因?yàn)槭袌稣业綍簳r(shí)平衡，周五，乙烯現(xiàn)貨估價(jià)收于732.5歐元/噸FD，與前一周持平，因?yàn)槭X油走疲令報(bào)盤有所削弱。絕大多數(shù)買家滿足于執(zhí)行合同貨，而乙烯賣家可能仍在考慮何時(shí)釋放更多的產(chǎn)量，只有收益回升他們才愿意賣貨。一乙烯生產(chǎn)商說“裂解生產(chǎn)商僅按需生產(chǎn)”。12月歐洲內(nèi)陸乙烯供應(yīng)充足情況不明顯，這抑制乙烯生產(chǎn)商去追逐潛在現(xiàn)貨買家。不過，乙烯生產(chǎn)商承認(rèn)近期進(jìn)口乙烯船貨抵達(dá)歐洲正在促使本土裂解生產(chǎn)商進(jìn)一步退場。歐洲賣家沒有急迫的出售興趣，準(zhǔn)備挑戰(zhàn)墨西哥船貨。在沿海乙烯市場上，第二筆12月裝運(yùn)的墨西哥乙烯船貨被一歐洲買家購買，該筆船貨5000噸，12月24-27日期間在墨西哥Pajaritos裝上GaschemBaltic貨船。預(yù)計(jì)1月15日左右達(dá)到目的地。第一筆12月墨西哥船貨4500噸，船號CastelSant’Elmo，大約12月15日運(yùn)到歐洲。這兩筆船貨都計(jì)劃在德國卸貨。聽說第一筆交易的成交價(jià)低于1000美圓/噸CIF西北歐，第二筆交易聽說在1000-1030美圓/噸CIF西北歐。歐洲市場人士目前認(rèn)為12月裝運(yùn)的船貨在1050-1100美圓/噸CIF西北歐范圍。當(dāng)周，東南亞乙烯收于1220美圓/噸CFR，照此測算，墨西哥船貨登陸歐洲的可能價(jià)格在1120美圓/噸CIF西北歐。此外，一筆利比亞4500噸船貨在1000-1030美圓/噸CIF西北歐范圍被售出，船號CastelSant’Elmo，該筆船貨在12月20-25日期間裝運(yùn)，將抵達(dá)ARA地區(qū)。當(dāng)周，海岸估價(jià)穩(wěn)定在1090-1100美圓/噸CIF西北歐。
一、亞洲地區(qū)
亞洲市場上，上周，亞洲MEG市場啟動跌勢就像當(dāng)初啟動漲勢一樣突然，周初價(jià)格奔襲到895美圓/噸但之后快速回落到860美圓/噸，比前一周收市時(shí)下跌了15美圓/噸。價(jià)格急劇下跌的主要原因是下游聚酯產(chǎn)銷率疲軟和持貨商鎖定獲利，這些貿(mào)易商數(shù)周前以低于800美圓/噸的價(jià)格采購了船貨。市場人士普遍呈現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，一些人繼續(xù)提Shell和三菱公司之前采購現(xiàn)貨一事，許多中國聚酯生產(chǎn)商也提出現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，他們現(xiàn)在無法尋獲明年的長期合同，因?yàn)橹髁魃a(chǎn)商包括SABIC、MEGlobal、Shell和湖南石化已經(jīng)訂出合同貨。而之前市場預(yù)期十分相反，因2009年和2010年幾套新產(chǎn)能投產(chǎn)，許多人預(yù)計(jì)MEG供應(yīng)會過剩。市場人士說中國2010年增加200萬噸/年聚酯產(chǎn)能，許多大買家已經(jīng)增加了合同量。小買家無法獲得吸引人的合同公式，之前熱切地從現(xiàn)貨市場采購MEG，但現(xiàn)在所剩貨源已無幾。他們說西方MEG工廠永久性地關(guān)閉也將導(dǎo)致中東船貨流向從亞洲轉(zhuǎn)為歐洲。裝置消息，中國內(nèi)蒙古通遼化工已經(jīng)將首批MEG產(chǎn)品售給東北一非聚酯生產(chǎn)用戶，預(yù)計(jì)明年會通過一江蘇代理商出售更多的產(chǎn)品，當(dāng)其20萬噸/年工廠的開工率上升時(shí)。盤錦石化24萬噸/年的工廠計(jì)劃在12底開始商業(yè)化生產(chǎn)。11月17日，Shell宣布其位于新加坡的75萬噸/年工廠已經(jīng)開車。
上游方面，上周，受市場供應(yīng)緊張支撐，亞洲乙烯市場依舊保持堅(jiān)挺，但是終端用戶表現(xiàn)謹(jǐn)慎，市場可能已經(jīng)觸頂，因?yàn)榕R近周末，產(chǎn)品價(jià)格處于壓力下。一貿(mào)易商表示市場供應(yīng)緊張的局面不會改善除非一體化生產(chǎn)商削減下游裝置的開工率，開始在現(xiàn)貨市場上出售乙烯。東北亞方面，日本貿(mào)易商急于拿到臺塑石化的現(xiàn)貨乙烯船貨。當(dāng)周，聽說有幾筆1月裝運(yùn)的交易在1115-1135美圓/噸FOB臺灣達(dá)成。不過，當(dāng)前該FOB價(jià)格水平很難在CFR市場上出售，原因是終端用戶的購買欲望已經(jīng)減少。不過，現(xiàn)貨供應(yīng)依舊缺乏，因?yàn)樵S多一體化生產(chǎn)商依舊開工不滿。FOB韓國乙烯價(jià)格上漲25美圓/噸至1120美圓/噸。CFR東北亞乙烯價(jià)格比前一周上漲15美圓/噸到1150美圓/噸。日本方面，石化生產(chǎn)商依舊享受進(jìn)口石化原料免進(jìn)口稅的優(yōu)惠政策，如石腦油和LPG，一日本METI官方人士表示。東南亞方面，受供應(yīng)緊張支撐，CFR東南亞估價(jià)比前一周上漲22.5美圓/噸到1217.5美圓/噸，一些貿(mào)易商手中的現(xiàn)貨乙烯船貨銷售目標(biāo)價(jià)格在1250-1300美圓/噸，但是終端用戶在此價(jià)位沒有購買興趣。將現(xiàn)貨乙烯價(jià)格從當(dāng)前水平繼續(xù)推高困難，一些下游終端用戶離市觀望，因?yàn)閮r(jià)格處于壓力下。中東地區(qū)的乙烯供應(yīng)情況不清楚，沒有很快恢復(fù)供應(yīng)的預(yù)期，但聽說來自利比亞、阿根廷和墨西哥的深海船貨正在運(yùn)往亞洲途中。裝置消息：Shell化學(xué)位于新加坡Bukom島的新裂解裝置將在2010年3月開啟，周五該公司官方表示。該裂解裝置乙烯產(chǎn)能為80萬噸/年，用于供應(yīng)上月開啟的75萬噸/年MEG新裝置。
二、歐洲地區(qū)
歐洲市場上，合同市場上，12月西北歐MEG合同最初結(jié)算在660歐元/噸FD西北歐(大約折合963.73美圓/噸)，周二下午生產(chǎn)商Ineos公司一人士證實(shí)。該價(jià)格比11月合同價(jià)上調(diào)了28歐元/噸，是在Ineos和比利時(shí)防凍劑生產(chǎn)商Arteco之間率先達(dá)成的。
市場人士預(yù)計(jì)該結(jié)算價(jià)很快會被認(rèn)同，理由是圣誕節(jié)期間許多業(yè)務(wù)會停止。一生產(chǎn)商評論說“我認(rèn)為考慮到實(shí)際原因該價(jià)格會很快被認(rèn)同。不過，我認(rèn)為考慮到亞洲的高價(jià)水平和美圓對歐元的匯率上升，如果越晚結(jié)算，結(jié)果可能會更好�！币毁I家說“該價(jià)格有點(diǎn)太高，但離預(yù)期值并不遠(yuǎn)，因此，我預(yù)計(jì)會被認(rèn)可�！蓖ǔＧ闆r下，需要4家獨(dú)立的合同方認(rèn)可同一價(jià)格，該價(jià)格才能成為正式結(jié)算價(jià)。現(xiàn)貨市場上，卡車價(jià)繼續(xù)上升，因?yàn)槭袌龉⿷?yīng)偏緊，社會庫存低，缺乏進(jìn)口貨源。估價(jià)在550-570歐元/噸FCA西北歐范圍，一貿(mào)易商說“本周卡車現(xiàn)貨最低價(jià)在550歐元/噸FCA西北歐，下半周主流價(jià)為560歐元/噸。”另一貿(mào)易商報(bào)道周末水平高至580-585歐元/噸FCA西北歐。一貿(mào)易商評論說“歐洲生產(chǎn)商正努力獲得零庫存，因此沒有多少可售貨源。也沒有進(jìn)口貨源流入，因?yàn)閬喼迌r(jià)如此強(qiáng)勁，中東生產(chǎn)商都將船貨運(yùn)往中國而不是歐洲�！绷硪毁Q(mào)易商說“當(dāng)然歐洲價(jià)格走高是受到了亞洲的支撐。因亞洲價(jià)如此高，亞洲市場正在吸引所有的進(jìn)口貨，歐洲幾乎沒有可售貨源。”亞洲現(xiàn)貨價(jià)在過去3個(gè)月累計(jì)漲幅超過200美圓/噸，達(dá)到874-875美圓/噸CFR。預(yù)計(jì)12月歐洲價(jià)格會繼續(xù)攀升，高至600歐元/噸FCA西北歐。散裝貨市場上，買家活動有限，因?yàn)槿狈ω浽�。不過，12月交割貨物的估價(jià)在520-550歐元/噸CIF西北歐。展望1月，預(yù)計(jì)價(jià)格會上升，因?yàn)橐簧a(chǎn)商報(bào)道以580歐元/噸CIF西北歐的價(jià)格出售了1000噸貨物。
上游方面，西北歐乙烯12月合同結(jié)算在840歐元/噸FD(折合1258美圓/噸)，比11月合同價(jià)上漲了7歐元/噸(折合10.5美圓/噸)�，F(xiàn)貨方面，歐洲內(nèi)陸現(xiàn)貨市場幾乎沒有流動性，因?yàn)槭袌稣业綍簳r(shí)平衡，周五，乙烯現(xiàn)貨估價(jià)收于732.5歐元/噸FD，與前一周持平，因?yàn)槭X油走疲令報(bào)盤有所削弱。絕大多數(shù)買家滿足于執(zhí)行合同貨，而乙烯賣家可能仍在考慮何時(shí)釋放更多的產(chǎn)量，只有收益回升他們才愿意賣貨。一乙烯生產(chǎn)商說“裂解生產(chǎn)商僅按需生產(chǎn)”。12月歐洲內(nèi)陸乙烯供應(yīng)充足情況不明顯，這抑制乙烯生產(chǎn)商去追逐潛在現(xiàn)貨買家。不過，乙烯生產(chǎn)商承認(rèn)近期進(jìn)口乙烯船貨抵達(dá)歐洲正在促使本土裂解生產(chǎn)商進(jìn)一步退場。歐洲賣家沒有急迫的出售興趣，準(zhǔn)備挑戰(zhàn)墨西哥船貨。在沿海乙烯市場上，第二筆12月裝運(yùn)的墨西哥乙烯船貨被一歐洲買家購買，該筆船貨5000噸，12月24-27日期間在墨西哥Pajaritos裝上GaschemBaltic貨船。預(yù)計(jì)1月15日左右達(dá)到目的地。第一筆12月墨西哥船貨4500噸，船號CastelSant’Elmo，大約12月15日運(yùn)到歐洲。這兩筆船貨都計(jì)劃在德國卸貨。聽說第一筆交易的成交價(jià)低于1000美圓/噸CIF西北歐，第二筆交易聽說在1000-1030美圓/噸CIF西北歐。歐洲市場人士目前認(rèn)為12月裝運(yùn)的船貨在1050-1100美圓/噸CIF西北歐范圍。當(dāng)周，東南亞乙烯收于1220美圓/噸CFR，照此測算，墨西哥船貨登陸歐洲的可能價(jià)格在1120美圓/噸CIF西北歐。此外，一筆利比亞4500噸船貨在1000-1030美圓/噸CIF西北歐范圍被售出，船號CastelSant’Elmo，該筆船貨在12月20-25日期間裝運(yùn)，將抵達(dá)ARA地區(qū)。當(dāng)周，海岸估價(jià)穩(wěn)定在1090-1100美圓/噸CIF西北歐。
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（苒兒）