在當(dāng)前金融全球化及國(guó)際貨幣體系不斷變化整合的進(jìn)程中，一些產(chǎn)油國(guó)政府已開始要求其石油買家用美元以外的貨幣與其結(jié)算，故而“石油歐元”“石油日元”等陸續(xù)登場(chǎng)，國(guó)際石油定價(jià)和交易貨幣多樣化趨勢(shì)開始形成。這次金融危機(jī)又進(jìn)一步對(duì)傳統(tǒng)的國(guó)際石油計(jì)價(jià)定價(jià)體系造成嚴(yán)重沖擊，進(jìn)一步推進(jìn)了非美元化的石油交易發(fā)展。如今海灣的產(chǎn)油國(guó)，俄羅斯、伊朗等國(guó)在與他國(guó)的石油交易中間都在尋求非美元化。
中國(guó)在較短時(shí)間內(nèi)成為僅次于美國(guó)的第二大消費(fèi)大國(guó)，人民幣近幾年來幣值保持穩(wěn)定，不少國(guó)家都表示愿意接受用人民幣結(jié)算的方式，我們可以利用這個(gè)機(jī)會(huì)，與其他國(guó)家在石油交易中逐步尋求非美元化，以人民幣結(jié)算。從嚴(yán)格意義上講，面對(duì)國(guó)際上關(guān)于石油定價(jià)和交易貨幣的爭(zhēng)奪，中國(guó)有必要逐步嘗試建立“石油人民幣”體系。
把握國(guó)際石油價(jià)格脈搏——石油期貨
縱觀國(guó)際石油定價(jià)權(quán)的演變，世界石油價(jià)格定價(jià)權(quán)機(jī)制經(jīng)歷了從西方壟斷寡頭石油公司定價(jià)，到歐佩克定價(jià)，再到以石油期貨價(jià)格作為定價(jià)基準(zhǔn)的定價(jià)機(jī)制轉(zhuǎn)變的過程。目前，倫敦國(guó)際石油交易所交易的北海布倫特原油和美國(guó)商品交易所的西得克薩斯輕質(zhì)油是全球最重要的定價(jià)基準(zhǔn)。事實(shí)上全球每年石油貿(mào)易量在130多億噸左右，通過現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易量只有20億噸左右，大部分都沒有進(jìn)行實(shí)物交割。
而作為第二大石油消費(fèi)大國(guó)的中國(guó)，由于沒有建立石油期貨市場(chǎng)，我國(guó)石油企業(yè)和石油消費(fèi)企業(yè)的石油交易均在現(xiàn)貨市場(chǎng)，而沒有套期保值，企業(yè)沒有交易的自愿選擇權(quán)，也沒有一個(gè)多元選擇的市場(chǎng)，所以我們總是被動(dòng)地接受國(guó)際油價(jià)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年國(guó)際油價(jià)狂飆時(shí)，前10個(gè)月我國(guó)進(jìn)口原油和成品油導(dǎo)致的貿(mào)易逆差達(dá)1300多億美元。為保障國(guó)內(nèi)成品油生產(chǎn)和供應(yīng)，我國(guó)直接或間接給煉油企業(yè)、糧農(nóng)和低收入群體的補(bǔ)貼達(dá)近千億元之多。同樣處于油價(jià)波動(dòng)風(fēng)浪中的外資航空公司，卻由于成功地在原油期貨市場(chǎng)上套期保值，規(guī)避了因石油漲價(jià)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。1999年，當(dāng)國(guó)內(nèi)飛機(jī)載著每桶近40美元的高價(jià)油飛翔時(shí)，香港國(guó)泰航空每桶航油成本卻不到20美元。2003年美伊戰(zhàn)爭(zhēng)期間，燃料油的國(guó)際價(jià)格上漲到每噸2300多元，而華南地區(qū)以燃料油為原料的發(fā)電廠所能承受的燃油成本是每噸1600元。對(duì)比鮮明的是，形成新加坡石油期貨市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)是每天不足10萬噸的交易量，但新加坡通過石油期貨市場(chǎng)，卻可以輕松操控亞洲市場(chǎng)幾十萬噸乃至上百萬噸的石油現(xiàn)貨交易價(jià)格。
因此業(yè)內(nèi)人士呼吁，我國(guó)應(yīng)當(dāng)盡快發(fā)展石油期貨來改善現(xiàn)階段被動(dòng)接受國(guó)際油價(jià)的形勢(shì)。盡管擁有石油期貨并不代表中國(guó)就能完全定價(jià)，但至少能參與到國(guó)際定價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)中，爭(zhēng)取石油價(jià)格的主動(dòng)權(quán)。然而,我國(guó)燃料油期貨市場(chǎng)的發(fā)展及之前石油期貨上市經(jīng)歷，給我國(guó)進(jìn)一步開展石油期貨上了生動(dòng)的一課。由于長(zhǎng)期以來國(guó)內(nèi)石油市場(chǎng)環(huán)境的獨(dú)特性及外匯管制的嚴(yán)格性，石油期貨對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境有點(diǎn)“水土不服”�，F(xiàn)階段，隨著跨境人民幣的醞釀出臺(tái)，無疑為我國(guó)的外匯市場(chǎng)及管制制度環(huán)境注入了一股新的活力，為石油期貨的發(fā)展開闊了空間。