分析與解讀:歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)持續(xù)打壓油價(jià) 原油有望在80 美元附近止跌企穩(wěn)
2010 年5 月5 日晚間，NYMEX 原油連續(xù)第二天大幅下跌，因受到歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)將會(huì)擴(kuò)散的憂慮，雖然希臘獲援，但這種憂慮似乎并沒有有效緩解。昨晚NYMEX 原油價(jià)格大幅回落至80 美元/桶下方，昨EIA 利空的庫存數(shù)據(jù)亦有打壓。
北京時(shí)間2010 年5 月5 日周三晚間，美國能源信息署(Energy InformationAdministration，簡稱EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至4 月30 日當(dāng)周，商業(yè)原油庫存增加275.5 萬桶至3.606 億桶，因進(jìn)口量增加，預(yù)估為增加110 萬桶。目前的原油庫存數(shù)據(jù)比過去5 年平均水平高出1684 萬桶。
當(dāng)周汽油庫存增加125.7 萬桶至2.249 億桶，預(yù)計(jì)為增加20 萬桶，汽油庫存目前幾周暫保持平穩(wěn)。目前的汽油庫存比過去5 年平均水平高出1763 萬桶，也高于過去5 年的同期水平。
美國的戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備庫存本周繼續(xù)不變，已經(jīng)是連續(xù)17 周保持不變，目前戰(zhàn)略儲(chǔ)備原油庫存量為7.266 億桶，比過去5 年平均值高出2868 萬桶，也遠(yuǎn)高于05 年以來所有年份的水平。
當(dāng)周餾分油庫存增加57.3 萬桶至1.524 億桶，預(yù)估為增加170 萬桶，餾分油庫存保持增加態(tài)勢(shì)，餾分油庫存中包含取暖油和柴油。當(dāng)前的餾分油庫存水平比過去5 年平均水平高出近3445 萬桶，也高于以往多數(shù)年份的同期水平。
當(dāng)周取暖油庫存增加1.6萬桶至4508萬桶，目前的取暖油庫存比過去5年同期的平均水平高1000萬桶， 也高于過去5年的同期水平。
當(dāng)周原油日進(jìn)口量增加27萬桶，至995萬桶/日，為今年的最高日進(jìn)口量。目前的原油進(jìn)口量比過去5年同期的平均水平減少了35.7萬桶/日。
當(dāng)周煉廠開工率增加0.64%至89.59%，煉廠開工率已經(jīng)是連續(xù)7周增加，從以往的趨勢(shì)看，煉廠開工率增加的空間已經(jīng)不大。目前的開工率比過去5年的平均水平增加了1.32個(gè)百分點(diǎn)。
另外，美國石油協(xié)會(huì)(API)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周原油庫存增幅超過預(yù)期，因進(jìn)口增加。API數(shù)據(jù)顯示，在俄克拉荷馬州庫欣倉庫的原油庫存增加170萬桶，至3630萬桶紀(jì)錄高位。截至4月30日當(dāng)周，美國原油庫存增加300萬桶，至3.63939億桶，分析師此前預(yù)期為增加110萬桶。數(shù)據(jù)顯示，原油進(jìn)口量增加361,000桶至每日980萬桶。截至4月30日當(dāng)周，美國汽油庫存增加150萬桶，至2.20872億桶，分析師此前預(yù)期為增加200,000桶。上周包括取暖油和柴油在內(nèi)的美國餾分油庫存增加140萬桶，至1.46883億桶，分析師此前預(yù)期為增加170萬桶。API報(bào)告稱，煉廠原油加工量增加每日412,000桶。
我們看到最近兩天原油價(jià)格大幅下跌，這主要還是受歐元區(qū)的債務(wù)危機(jī)的拖累，從美國方面的狀況看，情況遠(yuǎn)好于歐洲，持續(xù)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇狀況良好，美國一季度的GDP增長主要靠消費(fèi)支出拉動(dòng)，也顯示美國經(jīng)濟(jì)在逐步走向正軌，這個(gè)大前提將會(huì)對(duì)后期的油價(jià)形成支撐。紐約原油價(jià)格目前呈現(xiàn)近月合約較弱和遠(yuǎn)月合約強(qiáng)的格局，6月合約也對(duì)7月合約及倫敦布倫特原油貼水近3美元之多，這主要是擔(dān)憂近期的過剩以及預(yù)期未來需求將好轉(zhuǎn)共同影響，因原油需求將因汽油消費(fèi)高峰逐步進(jìn)入旺季。從持倉狀況看，投機(jī)資金做多的意愿依然明顯，主要的投機(jī)資金——管理基金的投機(jī)多頭依然占明顯的優(yōu)勢(shì)，4月份在油價(jià)回調(diào)至接近80美元/桶時(shí)，有大量的投機(jī)買盤入場(chǎng)推高原油價(jià)格，這種狀況很可能會(huì)再次發(fā)生。
總體來說，歐元區(qū)的債務(wù)危機(jī)對(duì)于油價(jià)的影響，預(yù)計(jì)隨著連續(xù)兩天的大跌已經(jīng)大部分消化，油價(jià)趨勢(shì)并未本質(zhì)改變，原油價(jià)格在80美元/桶下方的空間有限，預(yù)計(jì)將在80美元附近止跌企穩(wěn)，5月份油價(jià)很大可能再次回到85美元以上并有望再次沖擊前高87美元。