化工
該公司所處的膠粘劑行業(yè)下游需求增長(zhǎng)迅速。下游汽車(chē)穩(wěn)步增長(zhǎng)，風(fēng)能、太陽(yáng)能、LED封裝和高鐵建設(shè)均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)空間巨大。目前該公司太陽(yáng)能用有機(jī)硅膠需求超預(yù)期，高鐵聚氨酯用膠在手訂單為1500噸。該公司在前端研發(fā)和后端市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)具備極強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，管理層發(fā)展戰(zhàn)略定位明確，管理激勵(lì)機(jī)制效果顯著。
盈利預(yù)測(cè)及估值分析：我們預(yù)計(jì)該公司2010-2012年收入分別同比增長(zhǎng)61%、38.0%和37%，EPS分別為1.19元/1.58元/2.17元。該公司目標(biāo)價(jià)格為52元/股，對(duì)應(yīng)2010-2012年P(guān)E分別為44倍/33倍/24倍。
盈利預(yù)測(cè)及估值分析：我們預(yù)計(jì)該公司2010-2012年收入分別同比增長(zhǎng)61%、38.0%和37%，EPS分別為1.19元/1.58元/2.17元。該公司目標(biāo)價(jià)格為52元/股，對(duì)應(yīng)2010-2012年P(guān)E分別為44倍/33倍/24倍。
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（藍(lán)劍）