2010-9-13 來源:北京中期
關(guān)鍵詞：PVC 節(jié)能減排 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整
前言：傳統(tǒng)的 PVC分析文章多從產(chǎn)業(yè)供需及成本因素角度探討商品價格的漲跌，但由于商品成本轉(zhuǎn)嫁的鏈式傳導(dǎo)及不同商品之間的聯(lián)動作用，通過產(chǎn)業(yè)鏈某幾種產(chǎn)品的價格成本分析有時難達到預(yù)期的效果。本文試圖跳出商品價格從國家宏觀政策角度，分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整布局對聚氯乙烯行業(yè)的影響，探討 PVC 未來價格走勢。
優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)節(jié)能減排——現(xiàn)階段我國宏觀調(diào)控主題
改革開放以來中國經(jīng)濟得到了飛速發(fā)展，但也出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)布局不合理，高耗能，高污染等問題。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，降低單位能耗，減少環(huán)境污染，成為重要的國策之一寫進政府的工作報告中�！笆晃濉币�(guī)劃中也明確提出單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低20%左右的目標。國務(wù)院發(fā)改委發(fā)布了抓住時機推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的相關(guān)政策。
2010 年下半年以來國內(nèi)經(jīng)濟運行狀態(tài)良好，之前市場較為擔憂的“經(jīng)濟二次見底”逐步減弱，整體的經(jīng)濟運行穩(wěn)定為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提供了良好的經(jīng)濟環(huán)境。在保持全年經(jīng)濟目標基本實現(xiàn)的情況下，宏觀調(diào)控的重心也從“穩(wěn)增長”，過度到“調(diào)結(jié)構(gòu)”。
此外，現(xiàn)階段“十一五”規(guī)劃提出單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低20%左右的目標時限即到。前四年全國單位GDP 能耗累計下降15.61%。今年是最后一年，目前離目標完成僅4 個月，但上半年全國單位GDP 能耗同比升0.09%，有7 個地方單位GDP 能耗上升，形勢相對嚴峻。為此在今后的四個月內(nèi)，加大節(jié)能減排力度，淘汰落后產(chǎn)能實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，是政府宏觀調(diào)控的重要目標。
PVC 行業(yè)的非理性發(fā)展
近年來中國的氯堿行業(yè)經(jīng)歷了一個飛速發(fā)展期，特別是自 2000 年以后，我國城市化進程加快，大量基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和房地產(chǎn)市場的蓬勃發(fā)展為PVC 行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。
伴隨著產(chǎn)能的急劇擴張，產(chǎn)能過剩、高能耗高污染、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一等問題也逐步突顯。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
一、產(chǎn)能過剩明顯、供需矛盾突出。2000 年以來經(jīng)過10 年飛速發(fā)展，2004 年P(guān)VC 價格持續(xù)高位運行，豐厚的利潤吸引了大批投資者紛紛進入，國內(nèi)PVC 行業(yè)改擴建、新建項目紛紛上馬。2005 年中國聚氯乙烯產(chǎn)能增長率達到46.38%，至2009 年年底，我國PVC 產(chǎn)能達到了1780 萬噸，成為世界第一大PVC 生產(chǎn)國。大量PVC 項目的投產(chǎn)導(dǎo)致我國PVC 市場供求嚴重失衡，裝置開工率不足，多數(shù)負荷僅為50%(2009 年的產(chǎn)能利用率只有56%)，2009 年P(guān)VC 需求增幅為15.3%，但預(yù)計2010 年全國總需求只有1125 萬噸，僅能增長8.7%。供需失衡嚴重，產(chǎn)能過剩問題突出。
二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。近年來，國際原油價格上漲使得電石法PVC 成本優(yōu)勢得以表現(xiàn)，國內(nèi)新增PVC 產(chǎn)能大部分為電石法，電石法的比例不斷上升，成為國內(nèi)市場的主導(dǎo)。5 年來，原來只占全國產(chǎn)能總規(guī)模約60%的電石法PVC 產(chǎn)能，如今已膨脹至80%。以2010 年為例，新投產(chǎn)的項目中，采用電石法生產(chǎn)工藝的有10 家，新增總產(chǎn)能為294 萬噸。而乙烯法PVC只有兩家，產(chǎn)能為70 萬噸，電石法PVC 在市場中的比重仍呈現(xiàn)出進一步擴大的趨勢，兩種生產(chǎn)工藝配比明顯失衡。
從地域上講，大多數(shù)的生產(chǎn)企業(yè)集中在新疆、內(nèi)蒙、寧夏、山西、陜西等中西部省份，而材料的消費市場則集中于浙江、江蘇、上海、廣東等東部沿海發(fā)達地區(qū)。無形中加大了物流成本，產(chǎn)銷布局有待進一步改善。
此外產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，國內(nèi) PVC 企業(yè)大多僅能生產(chǎn)通用型產(chǎn)品，使低端產(chǎn)品比例過高，高端產(chǎn)品供應(yīng)不足而依靠進口。
三、高耗能高污染。PVC 尤其是電石法PVC 工藝屬于典型的高耗能行業(yè)，每生產(chǎn)一噸PVC，至少需要消耗1.5 噸電石，而生產(chǎn)一噸電石，通常需要3500 度以上電力資源。電石法聚氯乙烯主要采用氯化汞來做觸媒。每噸聚氯乙烯的單體消耗氯化汞觸媒1.2 千克。以2009 年聚氯乙烯的產(chǎn)量580 萬噸計算，該行業(yè)使用汞觸媒約6960 噸，汞的使用量約566 噸，成為我國乃至世界最大的耗汞行業(yè)。預(yù)計到2012 年，我國電石法聚氯乙烯產(chǎn)量將達到1000萬噸，預(yù)計汞觸媒的消耗量將達到12000 噸，汞的消耗量將達到1056 噸，使用量占全國汞使用總量的60%左右。高耗能高污染成為PVC 行業(yè)的最大問題。
PVC 行業(yè)將成為政策調(diào)控重點
基于 PVC 行業(yè)的特點，及目前我國PVC 行業(yè)表現(xiàn)出的產(chǎn)能過剩、高耗能高污染等特征，國家對該行業(yè)進行重點政策調(diào)控。主要體現(xiàn)在對上游原材料的控制及淘汰落后工藝裝置兩個方面。
首先，針對 PVC 行業(yè)上游電石生產(chǎn)的控制。電石行業(yè)在近些年的發(fā)展過程中逐漸暴露出產(chǎn)業(yè)集中度低、企業(yè)布局分散、技術(shù)裝備水平不高等問題，成為國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要對象。隨著節(jié)能減排形勢的日益嚴峻，國家控力度也有增大的趨勢。國務(wù)院先后出臺了《國務(wù)院關(guān)于加快推進產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》、《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》以及《電石行業(yè)準入條件》三個文件，均要求電石行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能�？刂坪蜏p少電石的供應(yīng)，以期淘汰PVC 部分電石法裝置。
其次，PVC 行業(yè)本身也是國家直接調(diào)控的重點，特別是2010 年對PVC 調(diào)控力度空前加大。國家發(fā)改委、電監(jiān)會、能源局三部委于5 月12 日下發(fā)《關(guān)于清理對高耗能企業(yè)優(yōu)惠電價等問題的通知》，通過差別電價來試圖淘汰那些產(chǎn)業(yè)鏈不健全，生產(chǎn)工藝落后的生產(chǎn)裝置。6 月4 日，工信部對外公布《關(guān)于印發(fā)電石法聚氯乙烯行業(yè)汞污染綜合防治方案的通知》，更是直接從技術(shù)層面強制性淘汰落后工藝。在未來的4 個月中隨節(jié)能減排任務(wù)的進一步加重， PVC 行業(yè)或受到更多重政策考驗。
產(chǎn)業(yè)調(diào)整布局下 PVC 難言大幅上揚
國家加大對 PVC 行業(yè)調(diào)控力度，目的是明顯的一是淘汰高耗能高污染企業(yè)，二是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局提高企業(yè)技術(shù)水平。從實施手段來講，行政手段、市場調(diào)節(jié)并用。調(diào)控政策的出臺必然對PVC 市場造成較大影響，PVC 價格波動也會出現(xiàn)有別于之前周期運行特點。
首先，此次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是從上游電石產(chǎn)品展開的，部分高耗能企業(yè)的關(guān)停，減少了電石的市場供應(yīng)，直接導(dǎo)致部分PVC 裝置因原料供應(yīng)不足而停產(chǎn)，達到淘汰剩余產(chǎn)能的目標�？紤]到市場因素，由于電石供應(yīng)減少，供需平衡打破，按照價格規(guī)律勢必導(dǎo)致電石價格的上漲，進而提高PVC 企業(yè)生產(chǎn)成本。
那成本的上升是否意味著 PVC 價格的上漲呢？答案是否定的，PVC 的價格不僅有成本的因素，下游需求也是PVC 價格實現(xiàn)的重要組正部分。如果價格傳導(dǎo)機制靈敏，上游的價格上漲是可以通過中間環(huán)節(jié)的傳遞，轉(zhuǎn)移到終端消費品上。如果這樣的話企業(yè)的生產(chǎn)成本能夠通過終端轉(zhuǎn)嫁出去，企業(yè)的經(jīng)營不會受到影響，那么客觀的講不能達到中間企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，這也不是產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策要實現(xiàn)的結(jié)果。為此，國家實施宏觀產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，實現(xiàn)淘汰落后產(chǎn)能，一方面通過行政的手段，通過技術(shù)標準的規(guī)定直接淘汰PVC 裝置；另一方面，也是最為重要的是切斷中間環(huán)節(jié)價格的傳導(dǎo)。提高生產(chǎn)企業(yè)成本控制成本價格的同時，穩(wěn)定終端價格，通過這種方式來淘汰掉生產(chǎn)成本較高、工藝落后的企業(yè)。事實上，目前PVC 行業(yè)在價格傳導(dǎo)上存在一定的阻隔，由于下游汽車及房地產(chǎn)建材業(yè)的景氣走弱，終端需求受限，對PVC 價格需求彈性較大。PVC 企業(yè)在部分裝置關(guān)停的狀況下仍能夠通過開工率的調(diào)整滿足下游市場的需求。許多成本較高或產(chǎn)業(yè)鏈欠缺的生產(chǎn)企業(yè)已處于關(guān)停階段。
由此可以推之，為了真正實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整實現(xiàn)，確保落后產(chǎn)能得到淘汰，在市場手段調(diào)節(jié)不理想的狀況下，政府未來可能將重心放在下游終端消費上，加強對房地產(chǎn)市場的調(diào)控，抑制PVC 成本向下游傳導(dǎo)，控制終端消費品價格過度上漲，減小社會通脹壓力。
反映在 PVC 價格上，受上游成本的提升PVC 價格會穩(wěn)定在中等技術(shù)企業(yè)成本線附近，整體較之前小幅上升，但不會出現(xiàn)大幅上漲局面。按目前PVC 行業(yè)生產(chǎn)成本狀況計算，PVC理想的波動區(qū)間為(7400,7800)。